一、基金管理公司職能

基金管理公司的核心職能，簡而言之，就是“受人之托、代人理財(cái)”。具體來講，就是要按照法律法規(guī)的約定募集基金，運(yùn)用專業(yè)理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)，將募集來的資金投資于證券市場。這些資金升值后，基金管理公司還要根據(jù)基金合同的規(guī)定像上市公司一樣向投資者派發(fā)紅利。當(dāng)然，基金管理公司管理這些資金并不是無償?shù)模鶕?jù)法律法規(guī)要收取一定的管理費(fèi)用。

基金管理公司負(fù)責(zé)基金的投資操作和日常管理，在基金運(yùn)作中具有核心作用。基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)、基金份額的銷售與注冊(cè)登記、基金資產(chǎn)的管理等重要職能多由基金管理人承擔(dān)，而基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算和公告也由基金管理人負(fù)責(zé)。在我國，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。 

二、基金管理公司的運(yùn)作
雖然我國基金發(fā)展的歷史還比較短，但在借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，我國基金管理公司已經(jīng)形成了一整套比較符合國內(nèi)實(shí)際的運(yùn)作流程。該流程的主要環(huán)節(jié)有三個(gè)，也就是產(chǎn)品設(shè)計(jì)、產(chǎn)品銷售和投資運(yùn)作。

具體說來，我國國內(nèi)基金管理公司目前的運(yùn)作流程一般是：產(chǎn)品設(shè)計(jì)部門在充分研究投資者需求的基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)出基金產(chǎn)品方案，經(jīng)由中國證監(jiān)會(huì)審核批準(zhǔn)后，由市場部門組織銷售，然后將募集到的基金資產(chǎn)交由投資部門管理。投資部門在投資決策委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下，在研究部門提供的投資分析報(bào)告基礎(chǔ)上，遵照基金合同和有關(guān)法律規(guī)定，選擇合適時(shí)機(jī)將基金資產(chǎn)投入股票、債券市場，努力實(shí)現(xiàn)基金合同規(guī)定的投資目標(biāo)。

在投資部門運(yùn)作基金資產(chǎn)的過程中，監(jiān)察稽核部門對(duì)各個(gè)操作環(huán)節(jié)的合法合規(guī)性實(shí)施監(jiān)督，減少基金運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)監(jiān)督基金管理公司內(nèi)部的各項(xiàng)工作符合法律規(guī)范，確?；鸬南嚓P(guān)信息得到及時(shí)準(zhǔn)確披露。運(yùn)作保障部門為投資管理提供后臺(tái)支持，主要是信息技術(shù)支持、交易資金清算核算、基金資產(chǎn)核算和對(duì)外信息披露等工作。綜合管理部則作為基金管理公司的后勤部門，為基金管理公司的日常運(yùn)作提供財(cái)務(wù)管理、人事管理、后勤保障等方面的支持。

最后，基金管理公司在日常經(jīng)營管理過程中，還要接受基金托管銀行的監(jiān)督，確保遵循基金合同和托管協(xié)議的有關(guān)規(guī)定，合法管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)。

三、基金管理公司的組織結(jié)構(gòu)

由于我國現(xiàn)有的投資基金都是契約型基金，基金資產(chǎn)的管理運(yùn)用是通過基金管理公司進(jìn)行的，基金本身不具有法人地位?；鸸芾砉驹谖覈饕杂邢挢?zé)任公司的形式存在，其組織結(jié)構(gòu)設(shè)置受《公司法》等相關(guān)法律規(guī)范的約束，一般設(shè)有股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等機(jī)構(gòu)。

股東會(huì)是基金管理公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)，股東會(huì)選舉產(chǎn)生董事會(huì)，由董事會(huì)聘任公司總經(jīng)理來主持日常經(jīng)營管理工作，監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)公司的經(jīng)營管理實(shí)施監(jiān)督。基金管理公司的內(nèi)部通常設(shè)有研究部、投資部、市場部、監(jiān)察稽核部、運(yùn)作保障部和綜合管理部等部門和投資決策委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)等專門委員會(huì)。

在基金內(nèi)部的各個(gè)專業(yè)部門中，市場部主要負(fù)責(zé)基金銷售工作。投資部則在投資決策委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下，遵照基金合同等法律規(guī)定，管理基金資產(chǎn)。研究部門主要進(jìn)行市場、行業(yè)和公司研究，為投資提供決策支持。監(jiān)察稽核部負(fù)責(zé)監(jiān)督基金管理公司的各項(xiàng)運(yùn)作是否符合法律規(guī)范。運(yùn)作保障部主要為基金管理工作提供后臺(tái)支持。綜合管理部為基金管理公司的日常運(yùn)作提供財(cái)務(wù)、人事、后勤等綜合事務(wù)方面的支持。

四、基金控制內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)
為提高基金投資的質(zhì)量，防范和降低投資的管理風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)保障基金投資者的利益，基金管理公司都建立了一套完整的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并在基金合同和招募說明書中予以明確規(guī)定。

（1）基金管理公司設(shè)有風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)（或合規(guī)審查與風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)）等風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)從整體上控制基金運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）制訂內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度。主要包括：嚴(yán)格按照法律法規(guī)和基金合同規(guī)定的投資比例進(jìn)行投資，不得從事規(guī)定禁止基金投資的業(yè)務(wù)；堅(jiān)持獨(dú)立性原則，基金管理公司管理的基金資產(chǎn)與基金管理公司的自有資產(chǎn)應(yīng)相互獨(dú)立，分賬管理，公司會(huì)計(jì)和基金會(huì)計(jì)嚴(yán)格分開；實(shí)行集中交易制度，每筆交易都必須有書面記錄并加蓋時(shí)間章；加強(qiáng)內(nèi)部信息控制，實(shí)行空間隔離和門禁制度，嚴(yán)防重要內(nèi)部信息泄露；前臺(tái)和后臺(tái)部門應(yīng)獨(dú)立運(yùn)作等等。

（3）內(nèi)部監(jiān)察稽核控制。監(jiān)察稽核的目的是檢查、評(píng)價(jià)公司內(nèi)部控制制度和公司投資運(yùn)作的合法性、合規(guī)性和有效性，監(jiān)督公司內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況，揭示公司內(nèi)部管理及投資運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)提出改進(jìn)意見，確保國家法律法規(guī)和公司內(nèi)部管理制度的有效執(zhí)行，維護(hù)基金投資者的正當(dāng)權(quán)益。

總之，基金管理公司是現(xiàn)代資本市場的主要支柱，是資本市場長期資金的主要組織者和供應(yīng)者。它要成為資本市場的主導(dǎo)力量，一定要有成熟的投資理念、專業(yè)化的研究方法、良好的治理結(jié)構(gòu)、標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品、嚴(yán)格的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度、嚴(yán)格的外部監(jiān)管和信息披露制度。它作為資本市場的買方，要與證券公司相互制衡，對(duì)上市公司進(jìn)行合理估值和定價(jià)，促進(jìn)上市公司改善公司治理，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，加快技術(shù)、產(chǎn)品和制度創(chuàng)新，提高資本回報(bào)率，讓廣大投資者分享公司成長的紅利，實(shí)現(xiàn)投資者與資本市場的共贏。同時(shí)，它還要按照誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則，認(rèn)真履行受托義務(wù)，根據(jù)市場投資價(jià)值的變化，搞好投資者教育，合理決定基金募集的時(shí)機(jī)和規(guī)模。廣大投資者應(yīng)該充分意識(shí)到基金管理公司所宣傳的業(yè)績往往不能代表未來的收益，對(duì)那些片面宣傳、不充分揭示風(fēng)險(xiǎn)、作誤導(dǎo)廣告的基金管理公司保持高度的警惕。

五、風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)
由于基金管理著眾多投資者的財(cái)富，投資的股票和債券價(jià)格受整個(gè)市場的影響，所以必須對(duì)基金的運(yùn)作進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制。除了按照有關(guān)規(guī)定制訂內(nèi)部控制制度外，在基金管理公司內(nèi)部設(shè)立專門的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)有關(guān)基金運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)控制是非常必要的。風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)就是其中重要的一個(gè)設(shè)置。

基金管理公司一般都會(huì)在內(nèi)部設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)，主要負(fù)責(zé)投資及其他風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理。在基金管理公司內(nèi)部主管投資業(yè)務(wù)的一般是投資決策委員會(huì)，而風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)則為投資決策委員會(huì)提供關(guān)于投資風(fēng)險(xiǎn)控制方面獨(dú)立而客觀的意見或建議。

具體地說，風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)基金投資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和防范，制訂基金管理公司內(nèi)部控制投資風(fēng)險(xiǎn)的政策，保證基金資產(chǎn)的安全。另外，風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)還負(fù)責(zé)組織對(duì)公司內(nèi)部員工嚴(yán)重違法、違紀(jì)事件的調(diào)查。有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)的職權(quán)在基金管理公司內(nèi)部有著事前的、明確的規(guī)定。

六、基金資產(chǎn)的管理

當(dāng)購買了基金后，可能會(huì)擔(dān)心如果投資于基金的資產(chǎn)被挪用、盜用或管理人攜款潛逃了怎么辦？其實(shí)這點(diǎn)不用擔(dān)心。因?yàn)榛鸸芾砣说淖杂匈Y產(chǎn)和基金資產(chǎn)是相互獨(dú)立的，基金資產(chǎn)并不由基金管理人保管，而是由作為基金托管人的商業(yè)銀行負(fù)責(zé)保管。

我國的《證券投資基金法》的第6條明確規(guī)定：基金資產(chǎn)獨(dú)立于基金托管人和基金管理人的固有資產(chǎn)?；鸸芾砣撕突鹜泄苋艘蚧鹳Y產(chǎn)的管理、運(yùn)用等取得的財(cái)產(chǎn)或收益，歸入基金資產(chǎn)?；鸸芾砣撕突鹜泄苋艘蛞婪ń馍?、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進(jìn)行清算的，基金資產(chǎn)不屬于其清算財(cái)產(chǎn)。

基金資產(chǎn)并不由基金管理人保管，而是由作為基金托管人的商業(yè)銀行負(fù)責(zé)保管，基金管理人只有依法管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)的權(quán)限?；鸸芾砣艘云渥杂匈Y產(chǎn)承擔(dān)法律責(zé)任，其債權(quán)人不得對(duì)基金資產(chǎn)行使請(qǐng)求凍結(jié)、扣押和其他權(quán)利。另外，基金托管人還會(huì)對(duì)同一基金管理人管理的不同基金資產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，實(shí)行分賬管理，獨(dú)立財(cái)務(wù)核算。

七、基金管理公司股票投資決策

好的投資業(yè)績必然取決于科學(xué)的投資決策程序，在幾年的發(fā)展中，我國的基金管理公司已經(jīng)形成了一套比較科學(xué)的股票投資決策流程。

首先是投資決策委員會(huì)、研究部和投資部共同根據(jù)基金合同和有關(guān)規(guī)定，根據(jù)定量、定性相結(jié)合的綜合指標(biāo)從所有上市股票中篩選出一批股票作為基金投資的股票池組合。研究部針對(duì)這批股票，在宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和公司研究基礎(chǔ)上提出總體投資策略建議、行業(yè)選擇建議和上市公司個(gè)股分析報(bào)告以及投資時(shí)機(jī)建議報(bào)告，供投資決策委員會(huì)討論。投資決策委員會(huì)負(fù)責(zé)確定基金投資策略，向投資部下達(dá)投資計(jì)劃。投資部組織各基金制定具體實(shí)施方案，并由基金經(jīng)理尋求最佳的投資時(shí)機(jī)和選擇投資對(duì)象，將投資指令下達(dá)至集中交易室，由獨(dú)立的交易員在交易室獨(dú)立執(zhí)行投資指令。

在投資決策過程中，還有專門的風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)通過監(jiān)控投資決策、實(shí)施和執(zhí)行的具體進(jìn)度，根據(jù)公司的風(fēng)險(xiǎn)控制政策，評(píng)估投資結(jié)果，向投資決策委員會(huì)反饋投資調(diào)整意見。