3月30日，中國銀行召開2025年年度業(yè)績發(fā)布會(huì)，行長張輝，副行長蔡釗、武劍、楊軍、劉承鋼、黃學(xué)玲出席，就社會(huì)關(guān)切、客戶關(guān)心的熱點(diǎn)問題與投資者、分析師和媒體記者進(jìn)行交流互動(dòng)。副行長兼董事會(huì)秘書劉承鋼、新聞發(fā)言人余珂共同主持發(fā)布會(huì)。以下為發(fā)布會(huì)實(shí)錄。

張輝行長：

各位投資者、分析師，媒體記者朋友，大家好！歡迎參加中國銀行2025年年度業(yè)績發(fā)布會(huì)，感謝大家長期以來對中國銀行的支持、關(guān)注和信任。

我先簡要介紹中國銀行2025年經(jīng)營情況及下階段展望，隨后和參會(huì)的高級管理層成員一道，就大家關(guān)心的問題作深入交流。

2025年是“十四五”收官之年。面對復(fù)雜形勢，中國銀行堅(jiān)決貫徹黨中央、國務(wù)院的決策部署，加快推進(jìn)低利率環(huán)境下的轉(zhuǎn)型發(fā)展，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營成果穩(wěn)中有進(jìn)、進(jìn)中提質(zhì)，經(jīng)營業(yè)績達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，為廣大股東帶來穩(wěn)定良好回報(bào)。

一是經(jīng)營效益穩(wěn)步提升。營業(yè)收入6599億元，同比增長4.28%，過去3年中有11個(gè)季度的累計(jì)同比增速位居主要同業(yè)前列。財(cái)務(wù)效益邊際向好，撥備前利潤增速較2024年提升2.62個(gè)百分點(diǎn)，稅后利潤、本行股東應(yīng)享稅后利潤同比分別增長2.06%和2.18%，增速實(shí)現(xiàn)逐季提升。凈息差1.26%，2025年下半年已連續(xù)兩個(gè)季度穩(wěn)定持平。成本收入比同比下降0.93個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)營效率進(jìn)一步提高。

二是發(fā)展韌性顯著增強(qiáng)。堅(jiān)定不移推動(dòng)低利率環(huán)境下高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展，取得顯著成效。凈利息收入逐季向好，下半年單季同比增速轉(zhuǎn)正。非利息收入同比增長19.21%，在營業(yè)收入中占比保持33.21%的高位，同比提升4.16個(gè)百分點(diǎn)。收入來源進(jìn)一步拓寬，財(cái)富管理、結(jié)算清算、托管、金融市場交易、外匯業(yè)務(wù)、綜合經(jīng)營等非利息收入較快增長，對經(jīng)營業(yè)績形成有力支撐。

三是資產(chǎn)負(fù)債均衡增長。集團(tuán)資產(chǎn)總額38.36萬億元，較上年末增長9.40%。貸款及投資等高收益資產(chǎn)占比提升0.93個(gè)百分點(diǎn)。負(fù)債總額35.15萬億元，較上年末增長9.47%。人民幣存款余額新增1.37萬億元，外幣存款增長15.00%，領(lǐng)先優(yōu)勢進(jìn)一步擴(kuò)大。

四是資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定優(yōu)良。集團(tuán)不良率1.23%，較上年末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)，保持主要同業(yè)最優(yōu)水平。關(guān)注率1.47%，與上年末持平。撥備覆蓋率200.37%，保持合理充足。境外機(jī)構(gòu)不良余額、不良率實(shí)現(xiàn)“雙降”。首批完成1650億元資本補(bǔ)充，資本充足率18.85%，達(dá)到歷年末最高水平，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力持續(xù)提升。

五是市場認(rèn)可度和股東回報(bào)保持高位。中國銀行獨(dú)有的經(jīng)營優(yōu)勢特色和各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展，得到市場廣泛認(rèn)可，標(biāo)普、穆迪、惠譽(yù)等國際評級機(jī)構(gòu)對中國銀行各項(xiàng)評級均處于中資同業(yè)最高水平。2025年，中國銀行制定實(shí)施《市值管理辦法》《估值提升暨提質(zhì)增效重回報(bào)計(jì)劃》，努力將穩(wěn)健業(yè)績轉(zhuǎn)化為對投資者的豐厚回報(bào)。年內(nèi)高效完成2024年度末期和2025年中期分紅，每股派息金額0.2310元，分紅比例保持在30%的較高水平，已連續(xù)四年為股東實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)的股票投資收益率。

過去一年，中國銀行堅(jiān)守國有大行職責(zé)定位，乘勢而上、奮發(fā)有為，全面融入國家戰(zhàn)略，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化改革創(chuàng)新中加速推動(dòng)自身高質(zhì)量發(fā)展。

一是堅(jiān)定不移落實(shí)國家宏觀政策，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。境內(nèi)人民幣貸款新增1.81萬億元，增幅9.90%。加力支持重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，科創(chuàng)技改、普惠養(yǎng)老、煤炭清潔高效利用再貸款余額領(lǐng)先市場。扎實(shí)做好金融“五篇大文章”。率先發(fā)布支持人工智能產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展行動(dòng)方案，科技貸款余額增長18.78%，占比領(lǐng)先主要同業(yè)。綠色貸款余額增長27.83%，綠色債券承銷規(guī)模領(lǐng)先中資同業(yè)。普惠金融擴(kuò)面提質(zhì)成效顯著，普惠型小微企業(yè)貸款余額與戶數(shù)較上年末分別增長21.52%和22.86%。打造“中銀銀發(fā)”養(yǎng)老金融品牌，企業(yè)年金個(gè)人賬戶數(shù)市場排名居前，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)貸款實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長。推動(dòng)數(shù)字產(chǎn)業(yè)化創(chuàng)新突破和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化深度轉(zhuǎn)型，數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)貸款余額超8800億元。支持提振消費(fèi)。開展“萬千百億”惠民行動(dòng)，有力有效落實(shí)財(cái)政貼息政策，境內(nèi)個(gè)人消費(fèi)貸款余額增長28.35%。助力穩(wěn)定房地產(chǎn)市場，全年投放個(gè)人住房貸款超5000億元。

二是堅(jiān)定不移擴(kuò)大全球化優(yōu)勢，支持高水平對外開放。全球化經(jīng)營優(yōu)勢持續(xù)鞏固，全球布局能力和國際競爭力進(jìn)一步提升，境外機(jī)構(gòu)稅前利潤貢獻(xiàn)度增至27.99%。靠前助力穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資。境內(nèi)機(jī)構(gòu)辦理國際結(jié)算量4.45萬億美元，同比增長9.56%；跨境電商結(jié)算規(guī)模達(dá)1.18萬億元，同比增長45.07%。建成首家中資全球托管銀行，托管網(wǎng)絡(luò)覆蓋100多個(gè)國家和地區(qū)，全球托管規(guī)模保持中資同業(yè)第一。積極服務(wù)“走出去”“引進(jìn)來”。共建“一帶一路”累計(jì)跟進(jìn)公司授信項(xiàng)目超過1400個(gè)，授信支持超4390億美元。緊密跟進(jìn)重點(diǎn)外資項(xiàng)目，為外資企業(yè)提供貸款、熊貓債、現(xiàn)金管理、供應(yīng)鏈融資在內(nèi)的綜合金融服務(wù)。成為首批“債券通”北向通回購做市商，近三年與境外機(jī)構(gòu)投資者債券交易成交量持續(xù)保持在萬億元以上。首批上線內(nèi)港跨境支付通，成為內(nèi)港兩地居民日常小額資金匯劃首選渠道。助力離境退稅業(yè)務(wù)發(fā)展，代理離境退稅地區(qū)范圍最廣，辦理境外人士離境退稅筆數(shù)同比增速超過150%。大力支持人民幣國際使用。倫敦分行、科倫坡分行先后獲人民幣清算行資格，清算行總數(shù)增至18家?？缇橙嗣駧殴举J款持續(xù)增長，跨境人民幣清算結(jié)算、熊貓債、離岸人民幣債券等業(yè)務(wù)保持市場領(lǐng)先。敘做各類多邊央行數(shù)字貨幣橋業(yè)務(wù)金額超3500億元，并連續(xù)三年作為主要參與銀行，賦能資金高效跨境流轉(zhuǎn)。

三是堅(jiān)定不移夯實(shí)客戶基礎(chǔ)，持續(xù)提升重點(diǎn)業(yè)務(wù)市場競爭力。做好對公客群分類施策，推動(dòng)對公全量客戶增長13.88%。構(gòu)建行政事業(yè)客群和金融機(jī)構(gòu)客群綜合金融服務(wù)生態(tài)圈，加快形成銀政、銀軍、銀校、銀醫(yī)、銀保、銀證、銀基全面合作良好局面。構(gòu)建個(gè)人客戶數(shù)字化服務(wù)體系，個(gè)人全量客戶近5.54億戶，個(gè)人手機(jī)銀行月活客戶突破1億戶。全面提升財(cái)富管理服務(wù)質(zhì)效，代銷個(gè)人理財(cái)規(guī)模、代銷個(gè)人公募基金規(guī)模分別增長11.80%、12.73%。為客戶打造全生命周期、全流程綜合化產(chǎn)品服務(wù)體系，聯(lián)動(dòng)融資項(xiàng)目數(shù)同比增長24.25%，綜合經(jīng)營利潤貢獻(xiàn)度連續(xù)3年提升，保持主要中資同業(yè)領(lǐng)先。

四是堅(jiān)定不移統(tǒng)籌發(fā)展和安全，牢牢守住風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)底線。深入推進(jìn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)，前瞻做好各類風(fēng)險(xiǎn)防控。嚴(yán)把資產(chǎn)質(zhì)量“入口關(guān)”和“出口關(guān)”，確保資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力合理充足。加強(qiáng)境外風(fēng)險(xiǎn)管理，協(xié)助客戶共同應(yīng)對外部環(huán)境變化挑戰(zhàn)，確保客戶境外資金、資產(chǎn)安全。積極穩(wěn)妥應(yīng)對金融市場波動(dòng)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)健可控。強(qiáng)化內(nèi)控合規(guī)管理，境內(nèi)外合規(guī)經(jīng)營水平有效提升。

五是堅(jiān)定不移推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，持續(xù)深化數(shù)智賦能。加速推進(jìn)技術(shù)架構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，云平臺(tái)服務(wù)器總量突破5.1萬臺(tái)。全面實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)，制定《“人工智能+”建設(shè)規(guī)劃》，構(gòu)建智能化助手400余個(gè)，在信貸、運(yùn)營、風(fēng)控、客服等重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)深度賦能。企業(yè)級機(jī)器人流程自動(dòng)化（RPA）覆蓋超3600個(gè)場景，依托數(shù)字化工具擴(kuò)大為基層減負(fù)賦能成效。

六是堅(jiān)定不移踐行可持續(xù)發(fā)展理念，積極履行社會(huì)責(zé)任。首次正式發(fā)布可持續(xù)發(fā)展報(bào)告，全面展示中國銀行服務(wù)社會(huì)發(fā)展、增進(jìn)民生福祉、助力美麗中國建設(shè)的顯著成效。探索開展信貸組合中高碳行業(yè)重點(diǎn)客戶碳排放測算，有序降低資產(chǎn)組合碳排放強(qiáng)度。連續(xù)26年開展國家助學(xué)貸款服務(wù)，惠及超200萬莘莘學(xué)子。積極助力穩(wěn)就業(yè)保民生，穩(wěn)崗擴(kuò)崗貸款增長超63%。

2026年是“十五五”開局之年，中國銀行將堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨中央各項(xiàng)決策部署，堅(jiān)持以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為根本宗旨，專注主業(yè)、主動(dòng)作為，守牢風(fēng)險(xiǎn)底線，接續(xù)打造強(qiáng)大的金融機(jī)構(gòu)，在助力加快建設(shè)金融強(qiáng)國的進(jìn)程中，奮力開創(chuàng)高質(zhì)量發(fā)展新局面。我們將重點(diǎn)做好五方面工作：

一是高質(zhì)量服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。做深做實(shí)“五篇大文章”，加力支持科技創(chuàng)新、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)、中小微企業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域。緊跟擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略部署，助力消費(fèi)潛力釋放和投資結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

二是高質(zhì)量助力對外開放。深化“一點(diǎn)接入 全球響應(yīng)”服務(wù)模式，打造服務(wù)中資企業(yè)“出海”金融平臺(tái)，加大對中資“走出去”企業(yè)和外資“引進(jìn)來”企業(yè)支持力度。提升人民幣國際使用服務(wù)能力，加快綜合經(jīng)營公司協(xié)同發(fā)展。

三是高質(zhì)量推動(dòng)價(jià)值創(chuàng)造。加強(qiáng)凈息差主動(dòng)管理，提升定價(jià)管理能力。鞏固收入結(jié)構(gòu)優(yōu)勢，持續(xù)提升非息業(yè)務(wù)的綜合貢獻(xiàn)。優(yōu)化EVA、RWA等指標(biāo)在資源配置中的應(yīng)用，深入推進(jìn)降本增效，增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力。

四是高質(zhì)量提升數(shù)智賦能。推動(dòng)智能合約、區(qū)塊鏈、人工智能等新技術(shù)在跨境支付、財(cái)富管理、客戶運(yùn)營、內(nèi)部管理等領(lǐng)域的創(chuàng)新應(yīng)用，增強(qiáng)線上線下、境內(nèi)境外一體化服務(wù)能力，著力提高全要素生產(chǎn)率。

五是高質(zhì)量夯實(shí)發(fā)展根基。加強(qiáng)重點(diǎn)行業(yè)和重點(diǎn)客戶風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測管理，有效管控信貸成本與合規(guī)成本。提升風(fēng)險(xiǎn)防范化解能力，保障金融服務(wù)安全穩(wěn)健運(yùn)行。

各位朋友，2026年中國銀行將迎來A+H股上市二十周年。上市以來，中國銀行資產(chǎn)總額增長6.2倍，累計(jì)分紅超過9700億元，為國家和廣大股東帶來豐厚回報(bào)。站在新起點(diǎn)、新方位，中國銀行海內(nèi)外全體干部員工將凝心聚力、務(wù)實(shí)擔(dān)當(dāng)、接續(xù)奮斗，以持續(xù)向好向優(yōu)的經(jīng)營業(yè)績回饋廣大客戶、投資者和社會(huì)各界的信任與支持。

【問題1】中信證券：

2026年是“十五五”開局之年，想請管理層介紹下中國銀行在“十五五”新發(fā)展階段將如何謀篇布局，以及2026年的經(jīng)營思路和目標(biāo)？

張輝行長：

正如剛才業(yè)績發(fā)布時(shí)我向大家介紹的，2025年，面對復(fù)雜多變的內(nèi)外部形勢，中國銀行頂壓前行、穩(wěn)中求進(jìn)，實(shí)現(xiàn)了“十四五”圓滿收官。展望“十五五”，從整體戰(zhàn)略目標(biāo)來看，中國銀行將錨定金融強(qiáng)國建設(shè)戰(zhàn)略部署，以建設(shè)強(qiáng)大的金融機(jī)構(gòu)為目標(biāo)，繼續(xù)當(dāng)好貫徹黨中央決策部署的實(shí)干家、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍、服務(wù)高水平對外開放的排頭兵、做優(yōu)做強(qiáng)國有大型金融機(jī)構(gòu)的行動(dòng)派、維護(hù)金融穩(wěn)定的壓艙石，在服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展中推動(dòng)自身高質(zhì)量發(fā)展。這一戰(zhàn)略定位和目標(biāo)是2024年中國銀行黨委向黨和國家、向廣大客戶和投資者、向全行干部員工作出的鄭重承諾，有力地指導(dǎo)和推動(dòng)了全行“十四五”各項(xiàng)經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)?！笆逦濉逼陂g，我們將堅(jiān)持一張藍(lán)圖繪到底，繼續(xù)貫徹落實(shí)好這一戰(zhàn)略目標(biāo)和定位。從經(jīng)營管理實(shí)踐來看，“十五五”期間，中國銀行將聚焦主責(zé)主業(yè)、強(qiáng)化經(jīng)營優(yōu)勢，以更大力度防控風(fēng)險(xiǎn)、深化改革、推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展，具體經(jīng)營管理的重點(diǎn)思路可以概括為“六個(gè)能力建設(shè)，兩個(gè)轉(zhuǎn)型推進(jìn)”。

關(guān)于六個(gè)能力建設(shè)：

一是打造強(qiáng)大的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。堅(jiān)持把金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為根本宗旨，緊密圍繞“十五五”時(shí)期現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展等重大戰(zhàn)略任務(wù)和重大工程，優(yōu)化金融供給，提升服務(wù)質(zhì)效。扎實(shí)做好金融“五篇大文章”，將科技金融擺在集團(tuán)發(fā)展全局的突出位置，構(gòu)建賦能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的服務(wù)模式。

二是打造強(qiáng)大的全球布局能力和國際競爭力。堅(jiān)定不移將全球化作為中國銀行的核心發(fā)展戰(zhàn)略和首要任務(wù)，我們將持續(xù)鞏固港澳等重點(diǎn)地區(qū)優(yōu)勢，加快重點(diǎn)新興市場戰(zhàn)略布局，打造利潤貢獻(xiàn)新的增長極。在助力人民幣國際使用、支持上海和香港兩個(gè)國際金融中心建設(shè)方面發(fā)揮中國銀行主力軍作用。

三是打造強(qiáng)大的客戶綜合服務(wù)能力。堅(jiān)持以客戶為中心，發(fā)揮好綜合化特色，做好“圈鏈群”生態(tài)建設(shè)，優(yōu)化“股貸債保租”綜合金融服務(wù)，持續(xù)提升生態(tài)化、一體化服務(wù)能力。

四是打造強(qiáng)大的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。前瞻性應(yīng)對外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)，優(yōu)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)資產(chǎn)質(zhì)量管控，提升清收化解質(zhì)效，確保集團(tuán)資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定優(yōu)良，不良率保持同業(yè)較低水平，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

五是打造強(qiáng)大的一體化運(yùn)營能力。進(jìn)一步加強(qiáng)業(yè)、數(shù)、技有機(jī)融合，提升敏捷協(xié)同的客戶服務(wù)能力、集約共享的運(yùn)營支撐能力和數(shù)智賦能的管理調(diào)度能力。

六是打造強(qiáng)大的金融人才隊(duì)伍。堅(jiān)持“三個(gè)過硬”，樹立選人用人正確導(dǎo)向，健全人才體制機(jī)制，激勵(lì)干部員工擔(dān)當(dāng)作為，著力培養(yǎng)具有全球競爭力的干部人才隊(duì)伍。

關(guān)于兩個(gè)轉(zhuǎn)型推進(jìn)：

一是加快數(shù)智化轉(zhuǎn)型。加大數(shù)智化業(yè)務(wù)科技投入，構(gòu)建“人工智能+”金融生態(tài)，加強(qiáng)重點(diǎn)業(yè)務(wù)、渠道建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)管理等領(lǐng)域科技賦能，構(gòu)建差異化市場競爭力，打造高質(zhì)量發(fā)展動(dòng)力引擎。

二是加快業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展轉(zhuǎn)型。進(jìn)一步優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，牢牢守住凈利息收入基本盤。2025年中國銀行凈息差1.26%，已經(jīng)大幅縮小了和主要同業(yè)的差距，所以我們有信心在凈利息收入基本盤方面做出更多貢獻(xiàn)。推動(dòng)非息業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展，中國銀行非息收入占比在中資同業(yè)中比較高，還有更大空間進(jìn)一步鞏固優(yōu)勢。加強(qiáng)精細(xì)化管理，促進(jìn)降本增效。堅(jiān)持輕資本內(nèi)涵式發(fā)展，著力緩解資金資本“緊平衡”壓力，有效應(yīng)對低利率環(huán)境。

2026年是“十五五”規(guī)劃開局之年。中國銀行將牢固樹立和踐行正確政績觀，服務(wù)國家戰(zhàn)略和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，堅(jiān)持專注主業(yè)、完善治理、錯(cuò)位發(fā)展，保持良好發(fā)展勢頭，全力以赴推動(dòng)“十五五”開好局、起好步。

2026年經(jīng)營思路和發(fā)展目標(biāo)可以概括為“向新”“向優(yōu)”“向好”“向強(qiáng)”“向穩(wěn)”“向智”：

一是堅(jiān)持“向新”發(fā)展，服務(wù)國家大局，加力支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。著力完善與新質(zhì)生產(chǎn)力高度適配的產(chǎn)品服務(wù)體系，為現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)增勢賦能，助力創(chuàng)新鏈、供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、資金鏈暢通。加力支持建設(shè)強(qiáng)大國內(nèi)市場，服務(wù)擴(kuò)大內(nèi)需提振消費(fèi)，落實(shí)“兩重”“兩新”政策，助力提高財(cái)政金融政策傳導(dǎo)效率。聚焦優(yōu)化提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、培育壯大新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)、擴(kuò)能提質(zhì)服務(wù)業(yè)、打造智能經(jīng)濟(jì)新形態(tài)等領(lǐng)域，進(jìn)一步加大金融支持力度，提升金融綜合服務(wù)質(zhì)效。

二是堅(jiān)持“向優(yōu)”發(fā)展，鞏固優(yōu)勢特色，全方位服務(wù)高水平對外開放。不斷完善全球布局和金融服務(wù)體系，境外利潤貢獻(xiàn)繼續(xù)保持較高水平。同時(shí)大力拓展人民幣國際使用，境外機(jī)構(gòu)人民幣資產(chǎn)負(fù)債繼續(xù)保持較快增長。服務(wù)中資企業(yè)“走出去”和全球產(chǎn)業(yè)鏈布局，樹立支持中資企業(yè)出海標(biāo)桿品牌。進(jìn)一步完善全球托管產(chǎn)品和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，為各類跨境投融資客戶提供更高質(zhì)量全球托管服務(wù)。

三是堅(jiān)持“向好”發(fā)展，注重價(jià)值創(chuàng)造，有效應(yīng)對低利率環(huán)境挑戰(zhàn)。繼續(xù)推動(dòng)凈利潤穩(wěn)健向好、同業(yè)可比。提升境內(nèi)外資金統(tǒng)籌配置能力，加強(qiáng)凈息差前瞻管理，推動(dòng)凈利息收入企穩(wěn)回升。加力拓展中間業(yè)務(wù)，穩(wěn)步提高結(jié)算清算規(guī)模，深耕財(cái)富管理業(yè)務(wù)，做優(yōu)綜合金融服務(wù)。擴(kuò)大代客交易規(guī)模，繼續(xù)推動(dòng)其他非息業(yè)務(wù)發(fā)展。強(qiáng)化降本增效，深化集約運(yùn)營，持續(xù)提升投入產(chǎn)出效率。

四是堅(jiān)持“向強(qiáng)”發(fā)展，著力固本強(qiáng)基，提升重點(diǎn)業(yè)務(wù)產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)效。緊緊圍繞客戶需求，充分發(fā)揮全球化優(yōu)勢、綜合化特色，持續(xù)改進(jìn)全生命周期全流程客戶綜合服務(wù)體系。持續(xù)聚焦快捷支付、第三方存管、現(xiàn)金管理、代發(fā)薪等重點(diǎn)產(chǎn)品，積極擴(kuò)大低成本負(fù)債來源。搶抓資本市場回暖機(jī)遇，繼續(xù)做大做強(qiáng)客戶全量金融資產(chǎn)。

五是堅(jiān)持“向穩(wěn)”發(fā)展，筑牢風(fēng)險(xiǎn)防線，更好統(tǒng)籌發(fā)展和安全。有效應(yīng)對內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，繼續(xù)堅(jiān)持審慎合規(guī)經(jīng)營策略。加強(qiáng)資產(chǎn)質(zhì)量管控，節(jié)約信貸成本，有效管控市場風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，保持流動(dòng)性合理充裕。前瞻性研判地緣政治變化和地緣沖突影響，完善風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)案，不斷提升應(yīng)急處突能力。

六是堅(jiān)持“向智”發(fā)展，強(qiáng)化數(shù)智賦能，加快提升科技運(yùn)營效能。推動(dòng)“人工智能+”規(guī)劃落地，聚焦信貸、營銷、運(yùn)營等重點(diǎn)領(lǐng)域場景需求，打造人工智能應(yīng)用范式。加快網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型和智慧運(yùn)營，推進(jìn)開放銀行建設(shè)，穩(wěn)步發(fā)展數(shù)字人民幣，一站式滿足各類型客戶綜合金融需求。

【問題2】華泰證券：

市場高度關(guān)注銀行業(yè)大量定期存款到期和重定價(jià)情況，管理層如何展望2026年存款的增長趨勢、結(jié)構(gòu)變化以及成本改善空間？面對激烈的存款競爭，主動(dòng)負(fù)債管理方面有哪些舉措？

楊軍副行長：

首先，如何看待存款增長趨勢？

從總量上看，近幾年M2保持穩(wěn)步增長，過去三年平均增速8.5%，預(yù)計(jì)今年仍會(huì)延續(xù)這一態(tài)勢。中國銀行客戶存款增長穩(wěn)中向好，2025年，境內(nèi)人民幣存款實(shí)現(xiàn)同比多增、定價(jià)改善。關(guān)于市場關(guān)心的銀行定期存款到期問題，自2025年下半年開始，中國銀行定期存款到期規(guī)模確實(shí)有所增多。對這部分到期的定期存款，我們認(rèn)真做好穩(wěn)存留存工作。從實(shí)際結(jié)果來看，大部分仍以存款形式留存，其中定期存款的轉(zhuǎn)存比例較高，預(yù)計(jì)今年定期存款到期仍會(huì)保持這一特點(diǎn)。另一方面，由于當(dāng)前存款利率低于3年前定期存款利率，上述存款重定價(jià)將帶動(dòng)存款付息率下降，為穩(wěn)定我行息差水平帶來積極影響。

從結(jié)構(gòu)上看，預(yù)計(jì)全社會(huì)資金仍延續(xù)向個(gè)人和非銀機(jī)構(gòu)聚集的特點(diǎn)。同時(shí)，隨著財(cái)政金融協(xié)同促內(nèi)需一攬子政策的落地見效，經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好發(fā)展，企業(yè)流動(dòng)性改善，企業(yè)存款增長將會(huì)有所好轉(zhuǎn)，這將為我行夯實(shí)負(fù)債基礎(chǔ)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造良好基礎(chǔ)。

第二，如何推動(dòng)負(fù)債業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展？

存款是銀行的核心業(yè)務(wù)，也是資產(chǎn)業(yè)務(wù)增長的基礎(chǔ)。中國銀行始終堅(jiān)持以客戶為中心，財(cái)富管理和資產(chǎn)管理雙輪驅(qū)動(dòng)，圍繞客戶需求配置產(chǎn)品，通過為客戶提供全流程服務(wù)，提高存款沉淀效率。

一是夯實(shí)客戶基礎(chǔ)，提高負(fù)債質(zhì)量。對公客戶方面，建立分層、分級、分類服務(wù)體系，積極發(fā)揮跨境業(yè)務(wù)傳統(tǒng)優(yōu)勢，通過為客戶提供國際貿(mào)易和跨境人民幣結(jié)算服務(wù)，進(jìn)一步擴(kuò)大客戶基礎(chǔ)；依托企業(yè)網(wǎng)銀、手機(jī)銀行、企業(yè)微信等數(shù)字化平臺(tái)，提高對客戶服務(wù)的覆蓋度和便利性；做好科技企業(yè)、跨國公司、上市公司、小微企業(yè)、行業(yè)龍頭、機(jī)構(gòu)客戶等各類客群的針對性營銷，持續(xù)提高客戶服務(wù)能力。個(gè)人客戶方面，持續(xù)優(yōu)化分層經(jīng)營策略，穩(wěn)步推進(jìn)“數(shù)字+云維+客戶經(jīng)理”三級管戶模式，打造更便捷、更貼心、更高效的客戶體驗(yàn)。

二是完善產(chǎn)品服務(wù)體系，提升客戶服務(wù)質(zhì)效。圍繞客戶資產(chǎn)配置需求，持續(xù)完善全球代發(fā)薪、快捷支付、現(xiàn)金管理、第三方存管、財(cái)富管理等多樣化、專業(yè)性產(chǎn)品服務(wù)體系，為客戶創(chuàng)造價(jià)值，帶動(dòng)存款穩(wěn)定增長。2025年中國銀行優(yōu)化全球現(xiàn)金管理體系，在安全性基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)了7×24小時(shí)多幣種實(shí)時(shí)到賬，保持行業(yè)領(lǐng)先；發(fā)揮中銀理財(cái)和中銀香港的能力優(yōu)勢，為客戶提供豐富的跨境理財(cái)產(chǎn)品選擇，適配多資產(chǎn)、多策略、多地域財(cái)富管理需求；搭建中銀銀發(fā)歲月長情養(yǎng)老金融服務(wù)的專屬產(chǎn)品體系，提供備老和養(yǎng)老專屬財(cái)富管理服務(wù)。

三是推進(jìn)生態(tài)化經(jīng)營，促進(jìn)資金閉環(huán)留存。圍繞投資于物與投資于人相結(jié)合的政策導(dǎo)向，跟進(jìn)財(cái)政、社保、住房、醫(yī)療、重大項(xiàng)目建設(shè)、技術(shù)改造、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的資金流動(dòng)，將金融服務(wù)貫穿至客戶生態(tài)化經(jīng)營場景。通過與客戶資金流、信息流、物流的深度融合，推動(dòng)客戶資金的閉環(huán)管理，帶動(dòng)存款沉淀，提高存款的穩(wěn)定性。

四是優(yōu)化主動(dòng)負(fù)債管理，增強(qiáng)經(jīng)營管理的韌性。隨著利率中樞持續(xù)下行，通過市場化融資可以獲取穩(wěn)定的、成本較為可控的資金。中國銀行將搶抓市場有利時(shí)機(jī)，擇機(jī)發(fā)行債券和同業(yè)存單，豐富非銀存款等負(fù)債的來源渠道，同時(shí)通過補(bǔ)充資本和提升總損失吸收能力，實(shí)現(xiàn)跨周期高質(zhì)量發(fā)展。

【問題3】國泰海通證券：

面對低利率環(huán)境挑戰(zhàn)，中國銀行凈息差展現(xiàn)了韌性，管理層可否具體介紹情況。展望2026年，凈息差的趨勢如何，主要壓力點(diǎn)和支撐點(diǎn)分別是什么？

劉承鋼副行長：

中國銀行全球化優(yōu)勢，體現(xiàn)在凈息差上就是用好境內(nèi)外兩個(gè)市場、統(tǒng)籌本外幣兩類貨幣，健全量價(jià)協(xié)同機(jī)制，2025年也取得了良好的成效。2025年，集團(tuán)凈息差為1.26%，較上年下降14BP，其中，下半年以來，集團(tuán)外幣凈息差企穩(wěn)回升，集團(tuán)凈息差與上半年持平，下半年凈利息收入同比和環(huán)比均實(shí)現(xiàn)正增長。

具體來看，一是加大資產(chǎn)投放力度，提升資產(chǎn)配置效能，強(qiáng)化貸款利率自律管理。2025年，中國銀行境內(nèi)人民幣貸款新增約1.8萬億元，信貸投放保持平穩(wěn)均衡增長，堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)原則，按照經(jīng)營成本合理確定新發(fā)放貸款利率水平。積極把握市場機(jī)會(huì)，集團(tuán)債券投資在生息資產(chǎn)中的占比同比提升2.1個(gè)百分點(diǎn)，特別是外幣債券投資增速超20%，靈活安排債券投資期限，整體久期長于貸款，進(jìn)一步夯實(shí)資產(chǎn)收益基礎(chǔ)。二是持續(xù)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，有效降低負(fù)債成本。保持境內(nèi)人民幣存款較快增長，適當(dāng)吸收同業(yè)非銀活期存款，扎實(shí)推進(jìn)存款自律，推動(dòng)集團(tuán)負(fù)債付息率下降37BP，改善幅度創(chuàng)近年來新高。三是全球配置資金，提高外幣資金使用效率。打通境內(nèi)外資金配置通道，境外機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長，債券、貸款等核心資產(chǎn)在總資產(chǎn)中占比增長0.9個(gè)百分點(diǎn)。

展望2026年，預(yù)計(jì)中國銀行凈息差同比降幅將大幅收窄，凈利息收入有望實(shí)現(xiàn)正增長。當(dāng)前外部環(huán)境存在多種不確定因素，國際地緣政治變化推高了油價(jià)，也擠壓了主要貨幣降息的空間。境內(nèi)銀行業(yè)仍然面臨低利率環(huán)境，中國銀行有信心把握一攬子增量政策落地實(shí)施帶來的市場機(jī)遇，全力發(fā)揮全球化優(yōu)勢和綜合化特色，扎實(shí)做好“量、價(jià)、險(xiǎn)、效”綜合平衡，進(jìn)一步增強(qiáng)經(jīng)營韌性和可持續(xù)發(fā)展能力。

一是做優(yōu)資負(fù)業(yè)務(wù)基本盤，有效控制人民幣業(yè)務(wù)息差降幅。資產(chǎn)方面，今年是“十五五”開局之年，中國銀行將把握更加積極的宏觀政策，靠前發(fā)力，合理安排信貸投放與債券投資節(jié)奏。負(fù)債方面，聚焦重點(diǎn)場景和產(chǎn)品，推動(dòng)對公無貸客戶、結(jié)算賬戶及個(gè)人長尾客戶等數(shù)字化經(jīng)營，促進(jìn)活期存款資金沉淀。同時(shí)，積極把握定期存款逐步到期的有利時(shí)機(jī)，有效對沖資產(chǎn)收益下行壓力。

二是做優(yōu)全球化服務(wù)體系，保持外幣業(yè)務(wù)息差總體穩(wěn)定。中國銀行將進(jìn)一步跟進(jìn)擴(kuò)大“走出去”客戶基礎(chǔ)，推動(dòng)境外機(jī)構(gòu)貸款和債券業(yè)務(wù)持續(xù)增長，提高收益水平。同時(shí)，境內(nèi)低成本資金的較快增長，為境外機(jī)構(gòu)發(fā)展提供了具有競爭力的資金支持。中國銀行將加強(qiáng)利率敏感性管理，多措并舉，舒緩利率下行對凈息差的影響。

三是做細(xì)利率定價(jià)管理，夯實(shí)穩(wěn)健發(fā)展基礎(chǔ)。中國銀行將密切關(guān)注政策動(dòng)態(tài)，堅(jiān)守利率合規(guī)經(jīng)營底線，提升定價(jià)管理的科學(xué)性和有效性。持續(xù)增強(qiáng)利率定價(jià)能力，特別是堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與收益覆蓋成本的原則，合理設(shè)定存貸款利率水平，推動(dòng)綜合效益穩(wěn)步提升。

【問題4】摩根士丹利：

中國銀行的手續(xù)費(fèi)增長比較亮眼，非息收入占比較高，請管理層簡要分析原因。展望2026年非息收入能否保持良好增長，主要驅(qū)動(dòng)因素還會(huì)有哪些？

黃學(xué)玲副行長：

中國銀行近年來發(fā)揮全球化布局優(yōu)勢和綜合化經(jīng)營特色，積極拓寬非利息收入來源，有效應(yīng)對低利率市場環(huán)境。2025年集團(tuán)實(shí)現(xiàn)非利息收入2192億元，同比增長19.2%，其中手續(xù)費(fèi)凈收入822億元，同比增長7.4%。非利息收入貢獻(xiàn)占比超過33%，創(chuàng)歷史新高，主要得益于三個(gè)方面：

首先是把握居民資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)型升級的發(fā)展趨勢，提升財(cái)富管理能力。中國銀行持續(xù)構(gòu)建“全市場+全集團(tuán)”產(chǎn)品貨架，提高產(chǎn)品遴選和管理能力，在售代銷公募基金和理財(cái)產(chǎn)品超過7500只，受益于2025年資本市場回暖，境內(nèi)個(gè)人客戶投資類資產(chǎn)增長15%，中銀香港代客股票交易量增長85%，中銀基金管理規(guī)模增長12.8%，帶動(dòng)集團(tuán)代理手續(xù)費(fèi)增長26.67%。同時(shí)，加快全球托管能力建設(shè)，集團(tuán)托管資產(chǎn)規(guī)模增長21%，帶動(dòng)相關(guān)手續(xù)費(fèi)增長7.74%。

其次是做優(yōu)綜合金融，持續(xù)提供優(yōu)質(zhì)的支付結(jié)算服務(wù)。中國銀行扎實(shí)拓展客戶和賬戶基礎(chǔ)，全量對公客戶數(shù)、對公結(jié)算賬戶數(shù)均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長，國際結(jié)算量增長9.56%，帶動(dòng)集團(tuán)結(jié)算清算類手續(xù)費(fèi)增長2.03%，連續(xù)5年實(shí)現(xiàn)正增長。其中對公國內(nèi)結(jié)算手續(xù)費(fèi)表現(xiàn)亮眼，同比增長7.2%，發(fā)展基礎(chǔ)進(jìn)一步夯實(shí)，國際結(jié)算領(lǐng)先優(yōu)勢進(jìn)一步擴(kuò)大。

三是發(fā)揮全球市場業(yè)務(wù)優(yōu)勢，穩(wěn)健拓展交易和投資業(yè)務(wù)。2025年全球金融市場波動(dòng)較大，中國銀行依托全球24小時(shí)不間斷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，服務(wù)全球客戶資金避險(xiǎn)和保值需求，代客交易業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長。動(dòng)態(tài)優(yōu)化投資組合，凈交易收入和金融投資收益等有效增長。

展望2026年，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)開局良好，新舊動(dòng)能加快轉(zhuǎn)換，交易銀行、財(cái)富管理、投資銀行業(yè)務(wù)需求將進(jìn)一步增長，中國銀行將以客戶為中心，以全鏈條服務(wù)客戶為己任，努力保持非息業(yè)務(wù)平穩(wěn)健康發(fā)展。

在財(cái)富管理方面，繼續(xù)把握財(cái)富管理需求增長的大趨勢，堅(jiān)持全量金融資產(chǎn)協(xié)同經(jīng)營理念，構(gòu)建全譜系產(chǎn)品體系，實(shí)現(xiàn)客戶與銀行價(jià)值共贏。

在結(jié)算業(yè)務(wù)方面，將把握擴(kuò)大內(nèi)需、提振消費(fèi)帶來的增量業(yè)務(wù)空間，夯實(shí)支付結(jié)算、跨境結(jié)算等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)根基，將結(jié)算服務(wù)深度嵌入產(chǎn)業(yè)鏈場景。

在金融市場業(yè)務(wù)方面，將進(jìn)一步發(fā)揮全球布局優(yōu)勢，持續(xù)提升金融市場業(yè)務(wù)競爭力。進(jìn)一步鞏固核心做市商地位，助力人民幣國際使用。在地緣政治復(fù)雜多變的背景下，針對客戶避險(xiǎn)和保值增值需求，服務(wù)客戶匯率風(fēng)險(xiǎn)管理和跨境投融資需求。豐富全球托管產(chǎn)品體系，為客戶提供可信賴的全球托管服務(wù)。加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)和市場研判，做好本外幣投資安排，有效平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益。

總之，中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展向縱深推進(jìn)，為銀行非息業(yè)務(wù)發(fā)展提供了多元化和結(jié)構(gòu)性機(jī)遇。中國銀行將把握機(jī)遇，平穩(wěn)健康有序、高質(zhì)量發(fā)展非息業(yè)務(wù)。

【問題5】瑞銀證券：

2025年中國銀行資產(chǎn)質(zhì)量總體保持穩(wěn)健，但市場也關(guān)注到銀行業(yè)整體在一些領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)暴露，請教管理層怎么展望今年的資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)，對公和零售分別面臨哪些壓力？

武劍副行長：

2025年，面對國內(nèi)外形勢深刻復(fù)雜變化，我國經(jīng)濟(jì)頂壓前行、向新向優(yōu)發(fā)展，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)順利完成，“十四五”圓滿收官。在此期間，中國銀行持續(xù)強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)的主動(dòng)管理，采取更加進(jìn)取有為的措施，進(jìn)一步提升精細(xì)化管理水平，不斷提高清收處置質(zhì)效，全年風(fēng)險(xiǎn)管控取得較好成效，重點(diǎn)領(lǐng)域防控取得新進(jìn)展，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定優(yōu)良。截至2025年末，集團(tuán)不良貸款率1.23%，較上年末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)保持可比同業(yè)最低水平。撥備覆蓋率200.37%，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力合理充足。

展望2026年，我們有信心保持集團(tuán)資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定。具體來看，境內(nèi)方面，公司類貸款不良率已連續(xù)7年保持下降趨勢，制造業(yè)等重點(diǎn)行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)向好，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化；個(gè)人類貸款新發(fā)生不良從2025年下半年開始逐季改善。境外方面，資產(chǎn)質(zhì)量管控有力，2025年不良余額、不良率實(shí)現(xiàn)“雙降”，全球化優(yōu)勢進(jìn)一步鞏固。這些都是我們下一步管理好資產(chǎn)質(zhì)量的信心和底氣。

雖然外部環(huán)境變化影響加深，但我國經(jīng)濟(jì)長期向好的支撐條件和基本趨勢沒有改變。中國銀行將繼續(xù)統(tǒng)籌發(fā)展與安全，時(shí)刻高度關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)演變的新趨勢、新特點(diǎn)，強(qiáng)化對風(fēng)險(xiǎn)的前瞻研判和有效應(yīng)對，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。

一是扎實(shí)做好“五篇大文章”，進(jìn)一步優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，提升強(qiáng)大國內(nèi)市場、現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展、高水平對外開放、鄉(xiāng)村振興領(lǐng)域授信業(yè)務(wù)，加強(qiáng)房地產(chǎn)、地方債務(wù)、重點(diǎn)行業(yè)結(jié)構(gòu)性矛盾的風(fēng)險(xiǎn)管理；

二是守牢資產(chǎn)質(zhì)量底線，化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)隱患，堅(jiān)持新發(fā)生不良和清收處置的雙向精細(xì)化管控策略，從“進(jìn)口”和“出口”兩個(gè)方面協(xié)同管控好資產(chǎn)質(zhì)量；

三是重塑提升集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管控體系，提高風(fēng)險(xiǎn)治理水平，增強(qiáng)全球化風(fēng)險(xiǎn)管理能力，強(qiáng)化高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品管控，前瞻做好非傳統(tǒng)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防控；

四是深化風(fēng)險(xiǎn)管控?cái)?shù)智化轉(zhuǎn)型，夯實(shí)系統(tǒng)基礎(chǔ)，筑牢風(fēng)險(xiǎn)支撐，打造標(biāo)準(zhǔn)化的全流程管理能力，以數(shù)據(jù)為驅(qū)動(dòng)、新技術(shù)為抓手，提升數(shù)智化風(fēng)險(xiǎn)管控水平。

【問題6】中金公司：

展望2026年和“十五五”期間，管理層認(rèn)為中國銀行的全球化經(jīng)營面臨哪些發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)，如何展望相關(guān)財(cái)務(wù)表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)趨勢？

張輝行長：

中國銀行建行114年，從建行之日起，我們就將國際業(yè)務(wù)“存、匯、兌”作為主責(zé)主業(yè)，這個(gè)戰(zhàn)略100多年沒有變過。全球化是中國銀行與生俱來的基因和百年經(jīng)營的底蘊(yùn)，也是相對于其他中資銀行最大的差異化發(fā)展優(yōu)勢，這為全行經(jīng)營業(yè)績提供了有力支撐。通過數(shù)據(jù)大家也能看到，境外機(jī)構(gòu)稅前利潤貢獻(xiàn)度接近28%，這是一個(gè)非?？捎^的數(shù)字。所以，中國銀行始終將全球化作為全行的核心發(fā)展戰(zhàn)略和首要任務(wù)，堅(jiān)定不移地推進(jìn)落實(shí)。

展望未來，中國銀行全球化戰(zhàn)略將面臨更加廣闊的發(fā)展機(jī)遇，主要體現(xiàn)在六方面：

一是中國銀行的全球化戰(zhàn)略和國家的“十五五”規(guī)劃同頻共振。國家“十五五”規(guī)劃綱要明確提出，要繼續(xù)堅(jiān)持開放合作、互利共贏，擴(kuò)大高水平對外開放，并從推動(dòng)貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展、拓展雙向投資新空間、高質(zhì)量共建“一帶一路”等方面作出具體部署。全力融入國家對外開放大局，是中國銀行推動(dòng)自身高質(zhì)量發(fā)展的重要機(jī)遇。

二是外資外貿(mào)加速流通，不斷釋放政策紅利。當(dāng)前，“購在中國”“出口中國”“投資中國”三大國字號品牌持續(xù)發(fā)力，為全球要素流動(dòng)和市場融通搭建了重要橋梁。中國銀行在貿(mào)易融資、支付便利化等領(lǐng)域具有傳統(tǒng)比較優(yōu)勢，擁有廣闊的施展舞臺(tái)。

三是世界經(jīng)貿(mào)變局孕育發(fā)展先機(jī)。2025年，世界經(jīng)貿(mào)格局發(fā)生了深刻變化，我國進(jìn)出口總額在東盟、歐洲、非洲等區(qū)域增長較快。中國銀行在這些區(qū)域擁有深厚的網(wǎng)絡(luò)布局和經(jīng)營基礎(chǔ)，發(fā)展?jié)摿薮蟆⑶熬翱善凇?/p>

四是人民幣國際使用進(jìn)程全面加速。目前，人民幣已成為我國對外收支第一大結(jié)算貨幣、全球第三大貿(mào)易融資和支付貨幣，企業(yè)使用人民幣交易意愿不斷增強(qiáng)，中國銀行在人民幣跨境支付、人民幣融資、熊貓債等方面的業(yè)務(wù)增長迎來重要窗口期。

五是中資企業(yè)出海催生跨境金融需求。伴隨中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)深度調(diào)整優(yōu)化，中資企業(yè)“走出去”步伐持續(xù)加快，對跨境融資、全球現(xiàn)金管理、利率匯率風(fēng)險(xiǎn)管理等金融服務(wù)多元化的需求與日俱增，中國銀行的國際化服務(wù)與這些多樣化的金融需求高度契合。

六是全球資產(chǎn)安全需求催生托管業(yè)務(wù)藍(lán)海。國際形勢復(fù)雜多變，增加了企業(yè)資產(chǎn)避險(xiǎn)需求。中國銀行著力推進(jìn)全球托管能力建設(shè)，建成首家中資全球托管銀行，致力于為中資企業(yè)和全球客戶提供安全高效的資產(chǎn)托管解決方案。

面對百年未有之大變局下的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，作為中國唯一一家全球化經(jīng)營百年的銀行，中國銀行有責(zé)任、有信心、有能力，將全球化“金字招牌”打造成“業(yè)績支柱”。中國銀行有自己的比較優(yōu)勢，體現(xiàn)在以下五個(gè)方面。

一是機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)遍布全球。中國銀行境外機(jī)構(gòu)覆蓋64個(gè)國家和地區(qū)，其中45個(gè)為共建“一帶一路”國家和地區(qū)，在主要國際金融中心均設(shè)有機(jī)構(gòu)，在上海、香港國際金融中心具有顯著的先發(fā)優(yōu)勢，自有境外機(jī)構(gòu)國別覆蓋率居全球第二、中國第一。

二是客戶基礎(chǔ)牢固堅(jiān)實(shí)。中國銀行境外機(jī)構(gòu)服務(wù)中資“走出去”客戶約2.8萬家，服務(wù)在華外資企業(yè)超過33萬家。在華世界500強(qiáng)外資企業(yè)的服務(wù)覆蓋率超過90%，這些具有國際化業(yè)務(wù)需求的客戶為中國銀行全球化戰(zhàn)略實(shí)施提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

三是跨境業(yè)務(wù)領(lǐng)先同業(yè)。中國銀行在國際結(jié)算、結(jié)售匯方面競爭優(yōu)勢明顯，跨境結(jié)算客戶近41萬戶，并保持穩(wěn)定增長，主要跨境人民幣業(yè)務(wù)穩(wěn)居全球第一，CIPS業(yè)務(wù)占比超過全市場一半。截至2025年，中國銀行已十二次獲評“亞太區(qū)最佳人民幣清算行”獎(jiǎng)項(xiàng)。

四是海外風(fēng)控穩(wěn)健有力。百年來中國銀行多次面臨國際局勢變化、全球經(jīng)貿(mào)網(wǎng)絡(luò)重構(gòu)等歷史進(jìn)程，憑借堅(jiān)定的戰(zhàn)略定力、豐富的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)和扎實(shí)有效的風(fēng)控能力，一次次渡過危機(jī)。特別是改革開放以來，中國銀行從未發(fā)生過境外機(jī)構(gòu)的重大風(fēng)險(xiǎn)事件，不良資產(chǎn)余額和不良率一直保持在合理水平。海外風(fēng)控能力建設(shè)需要長期的積淀，中國銀行在這方面具有比較優(yōu)勢。

五是人才隊(duì)伍實(shí)力過硬。中國銀行全球化人才儲(chǔ)備充足，境外機(jī)構(gòu)人員達(dá)到2.5萬人，并建立了8000余人的外派人才儲(chǔ)備庫，儲(chǔ)備了多個(gè)小語種的專業(yè)人才，國際結(jié)算、外匯交易、風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)等領(lǐng)域人才濟(jì)濟(jì)，是我們抓住機(jī)遇、應(yīng)對挑戰(zhàn)、繼續(xù)推進(jìn)全球化戰(zhàn)略的優(yōu)勢和底氣。

中國銀行將充分發(fā)揮全球化五大優(yōu)勢，持續(xù)推進(jìn)全球化戰(zhàn)略的實(shí)施，在這個(gè)過程中不斷提升經(jīng)營發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對的能力。下一步，我們重點(diǎn)將在四個(gè)方面持續(xù)發(fā)力。一是堅(jiān)持全球化發(fā)展戰(zhàn)略，持續(xù)提升全球布局能力和國際競爭力。二是強(qiáng)化對風(fēng)險(xiǎn)的前瞻研判和有效應(yīng)對，密切關(guān)注國際市場風(fēng)險(xiǎn)演變的新趨勢、新特點(diǎn)，健全監(jiān)測預(yù)警體系，確保境外資產(chǎn)安全。三是加大區(qū)域總部建設(shè)力度，不斷提升新興市場業(yè)務(wù)戰(zhàn)略布局，強(qiáng)化區(qū)域協(xié)同，形成區(qū)域業(yè)務(wù)發(fā)展合力。四是提升海外數(shù)智化水平，加快各種新技術(shù)應(yīng)用，加大集約化建設(shè)力度，不斷提升海外數(shù)智運(yùn)營效率。

展望2026年，中國銀行有信心把握戰(zhàn)略機(jī)遇、應(yīng)對各類風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，推動(dòng)全球化戰(zhàn)略深入實(shí)施，繼續(xù)保持全球化業(yè)務(wù)的良好發(fā)展勢頭。我們的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)境外機(jī)構(gòu)盈利貢獻(xiàn)度保持較高水平，境外機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定優(yōu)良。2026年，我們有信心實(shí)現(xiàn)這樣的經(jīng)營目標(biāo)。

【問題7】中央廣播電視總臺(tái)央視財(cái)經(jīng)頻道：

“十五五”規(guī)劃提出，加快高水平科技自立自強(qiáng)，引領(lǐng)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。請問管理層，中國銀行在發(fā)展科技金融方面有哪些經(jīng)驗(yàn)思路可以分享？

張輝行長：

近年來中國銀行持續(xù)加力服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)，在科技金融領(lǐng)域已經(jīng)形成新的差異化業(yè)務(wù)優(yōu)勢，成為推動(dòng)全行高質(zhì)量發(fā)展的新引擎，主要有以下四個(gè)特點(diǎn)。

一是結(jié)構(gòu)優(yōu)勢持續(xù)凸顯。2025年末中國銀行科技貸款余額突破4.8萬億元，占對公貸款比重超1/3，位列可比同業(yè)第一。

二是客群基礎(chǔ)不斷夯實(shí)。授信客戶總數(shù)超過17萬戶，其中科技型企業(yè)授信覆蓋率和客戶增量均處于市場領(lǐng)先水平。

三是綜合服務(wù)成效顯著。投資、債券、保險(xiǎn)、租賃等綜合化金融供給累計(jì)約9000億元，打造出對科技類企業(yè)的全生命周期、全流程綜合服務(wù)體系。

四是資產(chǎn)質(zhì)量保持良好。近年來科技貸款不良余額維持穩(wěn)定，不良率持續(xù)低于集團(tuán)總體不良率水平。

總的來看，中國銀行的科技金融業(yè)務(wù)在市場活躍度、客戶認(rèn)可度、產(chǎn)品豐富度方面都得到顯著提升，成為推動(dòng)中國銀行市場競爭力提升的新優(yōu)勢。在此也感謝大家對中國銀行科技金融工作的關(guān)心和支持！

從實(shí)踐來看，中國銀行的措施可以概括為四方面：

一是在服務(wù)模式上向“新”而行，系統(tǒng)構(gòu)建科技金融生態(tài)體系。科技型企業(yè)的需求是多元化的，需要的不僅是信貸資金，還包括股權(quán)投資、債權(quán)融資、保險(xiǎn)保障、上市服務(wù)等一系列綜合金融支持。中國銀行以商業(yè)銀行為樞紐，為企業(yè)鏈接各類金融資源。深入推進(jìn)“中銀科創(chuàng)生態(tài)伙伴計(jì)劃”，為科技型企業(yè)搭建高效對接技術(shù)、產(chǎn)業(yè)、資金、人才的平臺(tái)。該計(jì)劃實(shí)施兩年來，共舉辦近200場次活動(dòng)，吸引7500余家科技企業(yè)和800余家投資機(jī)構(gòu)參與。2025年末，中國銀行進(jìn)一步推出“中銀科創(chuàng)貫通式客戶培育計(jì)劃”，充分統(tǒng)籌集團(tuán)內(nèi)綜合經(jīng)營資源，為“硬卡替”等關(guān)鍵核心技術(shù)企業(yè)構(gòu)建未來3-5年的“股貸接力式”金融支持方案，打造“投貸協(xié)同、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、收益共享”的科技金融模式，實(shí)現(xiàn)對科創(chuàng)企業(yè)更具連續(xù)性和更可預(yù)期的股貸綜合金融支持。在計(jì)劃發(fā)布至今的3個(gè)月里，已在北京、上海、深圳等八個(gè)地區(qū)開展試點(diǎn)，已有28個(gè)項(xiàng)目進(jìn)入培育通道。

二是在產(chǎn)業(yè)布局上向“深”推進(jìn)，不斷豐富科技金融資源供給。中國銀行精準(zhǔn)布局、重點(diǎn)突破，持續(xù)加大對人工智能領(lǐng)域的布局。2025年1月率先發(fā)布《支持人工智能產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展行動(dòng)方案》，提出在未來5年內(nèi)為人工智能產(chǎn)業(yè)鏈提供不低于1萬億元的專項(xiàng)綜合金融支持；推出創(chuàng)新產(chǎn)品“算力貸”，為算力需求企業(yè)提供信貸供給。通過1年努力，已和近4500家人工智能產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)建立合作，授信余額新增超1500億元，增速達(dá)到39%，為AI產(chǎn)業(yè)鏈提供股、債、保、租等綜合金融服務(wù)超1200億元。近日，中國銀行聯(lián)合中國信息通信研究院、中證指數(shù)有限公司正式啟動(dòng)了人工智能產(chǎn)業(yè)指數(shù)研究，旗下中銀基金也同步發(fā)布了中銀雙創(chuàng)人工智能指數(shù)基金，為金融支持人工智能產(chǎn)業(yè)提供了更多參考指引。

三是在政策落實(shí)上向“準(zhǔn)”看齊，持續(xù)增強(qiáng)科技金融發(fā)展動(dòng)能。面對國家陸續(xù)出臺(tái)的一攬子增量政策和財(cái)政金融協(xié)同促內(nèi)需政策機(jī)遇，中國銀行積極響應(yīng)，堅(jiān)持精準(zhǔn)落實(shí)，推動(dòng)政策紅利轉(zhuǎn)化為科技金融服務(wù)質(zhì)效。聚焦服務(wù)擴(kuò)面，用足用好各類再貸款貨幣政策工具及財(cái)政貼息政策，截至2025年末科技創(chuàng)新和設(shè)備更新貸款余額超1900億元，再貸款余額位列主要同業(yè)首位。聚焦產(chǎn)品創(chuàng)新，積極響應(yīng)科技企業(yè)并購貸款試點(diǎn)新政，通過“并購貸款+并購顧問+股權(quán)投資”商投行一體化全鏈條延伸服務(wù)，助力科技企業(yè)強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈、整合升級，為超過1900億元并購交易提供了融資支持。緊跟中試平臺(tái)建設(shè)需要，創(chuàng)新推出“中試保融通”產(chǎn)品，結(jié)合科技保險(xiǎn)減震器作用，為中試環(huán)節(jié)提供可行的融資方案，截至2025年末已與190家國家級、部級中試平臺(tái)建立合作，覆蓋率近80%。聚焦耐心資本，做優(yōu)AIC股權(quán)投資基金和中銀科創(chuàng)母基金，認(rèn)繳規(guī)模合計(jì)超過400億元，并在商業(yè)航天、生物醫(yī)藥、人工智能、集成電路等領(lǐng)域落地標(biāo)志性股權(quán)項(xiàng)目，積極參與設(shè)立京津冀創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，為科技創(chuàng)新引入更多長期穩(wěn)定的金融活水。

四是在機(jī)制優(yōu)化上向“實(shí)”發(fā)力，有力夯實(shí)科技金融發(fā)展基礎(chǔ)。針對科技創(chuàng)新企業(yè)高投入、輕資產(chǎn)等特點(diǎn)，中國銀行持續(xù)推進(jìn)機(jī)制創(chuàng)新，積極打通金融服務(wù)中的堵點(diǎn)、難點(diǎn)、斷點(diǎn)。為提升專業(yè)服務(wù)能力，中國銀行持續(xù)完善“總分支”立體化的科技金融組織架構(gòu)，為處于成長期的科技型企業(yè)配置“科技金融專屬授信”模式，解決從小微型普惠客戶向大中型企業(yè)轉(zhuǎn)化過程中的授信卡點(diǎn)。針對部分新興、未來產(chǎn)業(yè)前沿領(lǐng)域?qū)I(yè)性強(qiáng)的特點(diǎn)，啟動(dòng)科技金融外部專家?guī)旖ㄔO(shè)，推出了“云審議”模式，為高效的授信審批提供賦能支撐。為提升精準(zhǔn)服務(wù)水平，中國銀行創(chuàng)新研發(fā)“中銀科創(chuàng)夸騰系統(tǒng)”，運(yùn)用數(shù)字化技術(shù)整合企業(yè)創(chuàng)新能力、經(jīng)營情況、風(fēng)險(xiǎn)評估等多重因素，形成對科技型企業(yè)的多維評價(jià)體系，推動(dòng)科技金融服務(wù)從“經(jīng)驗(yàn)驅(qū)動(dòng)”向“智能驅(qū)動(dòng)”跨越，目前已服務(wù)超1萬家企業(yè)。為支持國際合作，中國銀行依托“一點(diǎn)接入 全球響應(yīng)”服務(wù)機(jī)制，支持科技型企業(yè)“走出去”和創(chuàng)新資源“引進(jìn)來”。下一步還將充分發(fā)揮全球化優(yōu)勢，建立海外科技金融服務(wù)平臺(tái)，助力科技創(chuàng)新擴(kuò)大開放合作。

中國銀行將不斷完善和科技創(chuàng)新相適應(yīng)的體制機(jī)制，推動(dòng)全球化優(yōu)勢、綜合化特色和科技金融業(yè)務(wù)發(fā)展深度融合、互促共進(jìn)，形成“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”高水平循環(huán)，為支持高水平科技自立自強(qiáng)、助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，貢獻(xiàn)更多中行力量。

【問題8】新華財(cái)經(jīng)：

2025年，消費(fèi)持續(xù)發(fā)揮經(jīng)濟(jì)發(fā)展主引擎作用。請問管理層，中國銀行采取哪些措施，積極配合實(shí)施提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)？今后將如何進(jìn)一步助力促消費(fèi)、擴(kuò)內(nèi)需？

蔡釗副行長：

今年的政府工作報(bào)告，把“著力建設(shè)強(qiáng)大國內(nèi)市場”放在今年工作任務(wù)的第一條，“實(shí)施提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)”被擺在了突出位置。這是政府工作報(bào)告連續(xù)第二年把擴(kuò)大內(nèi)需作為首要任務(wù)。

中國銀行積極響應(yīng)國家戰(zhàn)略部署，將“提振消費(fèi)擴(kuò)內(nèi)需”作為全行重點(diǎn)任務(wù)，體系化布局提升金融服務(wù)質(zhì)效，從供需兩端協(xié)同發(fā)力，既強(qiáng)化消費(fèi)領(lǐng)域金融供給，又夯實(shí)居民收入基礎(chǔ)和消費(fèi)信心。簡而言之就是讓大家“好賺錢”“花好錢”。2025年，中國銀行推出“萬千百億”惠民行動(dòng)十重大禮包，向重點(diǎn)消費(fèi)領(lǐng)域注入信貸資金超2萬億元，為客戶創(chuàng)造財(cái)產(chǎn)性收入超2500億元，消費(fèi)補(bǔ)貼與減費(fèi)讓利超百億元，惠及上億人次，以真金白銀助力消費(fèi)回暖升溫。

一是助力居民增收，讓消費(fèi)更有底氣。中國銀行強(qiáng)化財(cái)富管理專業(yè)服務(wù)，2025年獲《中國基金報(bào)》主辦的“財(cái)富管理英華獎(jiǎng)”，中國銀行連續(xù)4年獲得中國證券報(bào)主辦的“理財(cái)服務(wù)金牛獎(jiǎng)”。豐富多元化產(chǎn)品貨架，完善客戶“投前-投中-投后”的全流程財(cái)富管理陪伴與體驗(yàn)，推進(jìn)財(cái)富管理服務(wù)民生普惠，幫助客戶分享資本市場紅利，增加居民財(cái)產(chǎn)性收入，2025年末集團(tuán)個(gè)人全量客戶金融資產(chǎn)規(guī)模超17萬億元。發(fā)放創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸、穩(wěn)崗擴(kuò)崗專項(xiàng)貸款超5600億元，為穩(wěn)就業(yè)、促創(chuàng)業(yè)提供金融支撐。

二是服務(wù)消費(fèi)升級，讓消費(fèi)更有品質(zhì)。商品消費(fèi)方面，開展國補(bǔ)“以舊換新”專項(xiàng)活動(dòng)，2025年信用卡國補(bǔ)以舊換新消費(fèi)額同比增長超100%，個(gè)人消費(fèi)貸款余額增長28%；第一時(shí)間落實(shí)消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策，截至2月末累計(jì)惠及客戶超70萬。服務(wù)消費(fèi)方面，重點(diǎn)支持住宿餐飲、文旅養(yǎng)老等行業(yè)，2025年服務(wù)消費(fèi)重點(diǎn)領(lǐng)域貸款增速約20%；推出“名特優(yōu)新貸”等普惠產(chǎn)品，為個(gè)體工商戶投放經(jīng)營性貸款超3600億元，讓“金融活水”惠澤千店萬鋪。新型消費(fèi)方面，中國銀行聯(lián)合頭部支付平臺(tái)開展消費(fèi)立減等優(yōu)惠活動(dòng)，全年快捷支付營銷活動(dòng)帶動(dòng)交易額超8萬億元。

三是暢通跨境服務(wù)，讓消費(fèi)更有效率。中國銀行打通出、入境消費(fèi)服務(wù)堵點(diǎn)，全年，中國銀行外卡收單交易筆數(shù)共計(jì)1.84億筆，同比增長190.7%，外卡交易規(guī)模和外幣兌換業(yè)務(wù)穩(wěn)居市場前列。截至2025年末，代理退稅服務(wù)覆蓋21個(gè)省級行政區(qū)，穩(wěn)居同業(yè)第一，2025年辦理境外來華人士離境退稅筆數(shù)同比增速超150%。中國銀行還推出境外來華人員專屬服務(wù)平臺(tái)“來華通”APP，提供吃、住、行、游、購一站式服務(wù)。

中國銀行將繼續(xù)發(fā)揮全球化優(yōu)勢和綜合化特色，繼續(xù)開展“萬千百億”惠民行動(dòng)，做優(yōu)做實(shí)消費(fèi)領(lǐng)域金融服務(wù)，以金融之力服務(wù)國家大局，全力滿足居民多樣化消費(fèi)金融需求，為“十五五”良好開局貢獻(xiàn)中行力量。

一是助力創(chuàng)業(yè)增收，增強(qiáng)消費(fèi)能力。全力做優(yōu)財(cái)富管理業(yè)務(wù)，提升產(chǎn)品遴選、資產(chǎn)配置和客戶陪伴等專業(yè)水平，完善產(chǎn)品全生命周期管理能力，幫助居民打理好“錢袋子”，拓寬城鄉(xiāng)居民收入渠道。支持穩(wěn)崗擴(kuò)崗企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，強(qiáng)化養(yǎng)老金融服務(wù)，圍繞新市民、高校畢業(yè)生等群體優(yōu)化產(chǎn)品服務(wù)，助力完善多層次社會(huì)保障體系，從源頭上培育和釋放消費(fèi)潛力。

二是聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域，支持消費(fèi)升級。落實(shí)服務(wù)消費(fèi)提質(zhì)惠民行動(dòng)，依托具體消費(fèi)場景做優(yōu)生活服務(wù)、做精文旅體驗(yàn)，做大“中行惠出游”等特色品牌。落好服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老再貸款、財(cái)政貼息等政策，推動(dòng)政策紅利直達(dá)終端。繼續(xù)開展國補(bǔ)“以舊換新”專項(xiàng)活動(dòng)，與新能源車企、重點(diǎn)商戶和頭部平臺(tái)強(qiáng)化合作，推出“煥新分期”“支付滿減”等活動(dòng)，促進(jìn)商品消費(fèi)擴(kuò)容升級。

三是優(yōu)化消費(fèi)環(huán)境，提升消費(fèi)體驗(yàn)。推進(jìn)來華支付便利化，升級離境退稅服務(wù)，助力優(yōu)化入境消費(fèi)環(huán)境。持續(xù)開展金融知識(shí)普及活動(dòng)，強(qiáng)化消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，筑牢安全防線。

【問題9】上海證券報(bào)：

2025年，中國銀行完成了1650億元的核心一級資本補(bǔ)充。接下來，貴行貸款投放在總量、結(jié)構(gòu)、投向方面有哪些安排，將如何結(jié)合全球化綜合化優(yōu)勢，把補(bǔ)充的資本精準(zhǔn)配置到實(shí)體經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和國家戰(zhàn)略賽道？

劉承鋼副行長：

2025年中國銀行率先完成了增資工作，促進(jìn)了中國銀行以更充足的資本實(shí)力，更好發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)主力軍作用。2025年末，中國銀行集團(tuán)貸款余額達(dá)到23.5萬億元，較年初增長1.9萬億元，增幅8.6%。集團(tuán)債券投資余額達(dá)到9.3萬億元，較年初增長1.3萬億元，增幅15.7%。

從境內(nèi)看，主要是賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)，扎實(shí)落實(shí)宏觀政策。公司類貸款、消費(fèi)類貸款增速均超過全社會(huì)平均水平。對公方面，超過一半的新投放貸款投向制造業(yè)、能源、交通等行業(yè)，同時(shí)重點(diǎn)支持綠色信貸、科技金融等領(lǐng)域，民營貸款余額突破5萬億元，普惠、綠色、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款增幅均超20%，綜合經(jīng)營聯(lián)動(dòng)融資項(xiàng)目超三百個(gè)。對私方面，境內(nèi)個(gè)人消費(fèi)貸款余額增長28%。同時(shí)支持更加積極的財(cái)政政策，加大了國債、地方債、科創(chuàng)債、綠色債、民營企業(yè)債等重點(diǎn)領(lǐng)域的投資力度，綠色債券投資規(guī)模領(lǐng)跑市場。

從境外看，全球化優(yōu)勢繼續(xù)鞏固擴(kuò)大。2025年我國進(jìn)出口總值超過45萬億元，創(chuàng)歷史新高，對外直接投資穩(wěn)居世界前列，外貿(mào)展現(xiàn)出強(qiáng)勁韌性與活力，人民幣國際使用取得積極成效。這些都為中國銀行全球化發(fā)展賦予了新的使命任務(wù)，帶來了更加廣闊的業(yè)務(wù)發(fā)展空間和機(jī)遇。一是客戶服務(wù)范圍進(jìn)一步擴(kuò)大。全面服務(wù)企業(yè)出海，從過去的傳統(tǒng)行業(yè)，拓展至信息技術(shù)、綠色信貸等新興領(lǐng)域。在個(gè)人按揭業(yè)務(wù)方面，加大個(gè)人按揭業(yè)務(wù)營銷和續(xù)作力度，港澳地區(qū)個(gè)人按揭業(yè)務(wù)優(yōu)勢地位持續(xù)鞏固。二是貨幣范圍進(jìn)一步擴(kuò)寬。積極助力人民幣國際使用，為客戶量身定制人民幣融資方案，境外人民幣貸款連續(xù)三年保持兩位數(shù)以上增速，明顯高于境外整體貸款增速。三是跨境金融產(chǎn)品體系進(jìn)一步豐富。發(fā)布支持跨境貿(mào)易便利化服務(wù)方案，上線新一代中銀智慧財(cái)資管理系統(tǒng)，進(jìn)一步完善跨境資金池產(chǎn)品服務(wù)，持續(xù)提升客戶服務(wù)質(zhì)效。

資本是銀行實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的寶貴資源，在信貸投放過程中，我們也非常注意資本節(jié)約和RWA精細(xì)化管理，2025年風(fēng)險(xiǎn)密度進(jìn)一步下降。2026年，中國銀行將堅(jiān)持高質(zhì)量發(fā)展要求，繼續(xù)發(fā)揮資本對信貸資源配置的導(dǎo)向性作用，合理進(jìn)行信貸投放。主要做好以下工作：

一是保持信貸總量平穩(wěn)均衡增長。集團(tuán)貸款增速將與上年比保持平穩(wěn)，境內(nèi)人民幣貸款增速將跑贏大市，境外商行貸款將保持穩(wěn)健增長，其中境外人民幣貸款更快增長。今年前兩個(gè)月，中國銀行人民幣信貸余額已呈現(xiàn)較好增長勢頭，為實(shí)現(xiàn)全年信貸投放目標(biāo)打下了良好基礎(chǔ)。

二是持續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)與投向。深耕做實(shí)“五篇大文章”?？萍冀鹑趯⒃鷮?shí)推進(jìn)“貫通式客戶培育計(jì)劃”“中銀科創(chuàng)伙伴計(jì)劃”服務(wù)對接；綠色金融將深化支持清潔能源、節(jié)能減排、生態(tài)保護(hù)等領(lǐng)域；普惠金融將重點(diǎn)聚焦科技創(chuàng)新、國際結(jié)算、跨境電商、產(chǎn)業(yè)鏈上下游等客群；養(yǎng)老金融將加力支持養(yǎng)老照護(hù)、老年用品、智慧養(yǎng)老等領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目；數(shù)字金融將積極融入數(shù)字經(jīng)濟(jì)生態(tài)，豐富垂直場景解決方案。全力支持?jǐn)U大內(nèi)需提振消費(fèi)。支持?jǐn)U大有效投資，前瞻做好“十五五”時(shí)期國家重大戰(zhàn)略項(xiàng)目儲(chǔ)備，搶抓新型政策性金融工具配套融資業(yè)務(wù)機(jī)遇。穩(wěn)步拓展個(gè)人住房貸款和非房消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)，推動(dòng)產(chǎn)品、客群和場景協(xié)同發(fā)展，構(gòu)建完整的場景消費(fèi)生態(tài)。

三是堅(jiān)持全球化戰(zhàn)略核心地位。大力提升服務(wù)企業(yè)出海質(zhì)效，緊密跟蹤我國對外投資活躍領(lǐng)域，聚焦智能制造、新能源、新材料、生物醫(yī)藥等產(chǎn)業(yè)需求。積極做好外資企業(yè)金融服務(wù)，為外資500強(qiáng)、當(dāng)?shù)佚堫^企業(yè)全球展業(yè)和在華投資經(jīng)營提供綜合金融服務(wù)支持。加大對人民幣融資方案的推廣力度，構(gòu)建人民幣使用生態(tài)，推動(dòng)形成企業(yè)上下游人民幣融資閉環(huán)。

四是落實(shí)好財(cái)政金融協(xié)同促內(nèi)需一攬子政策。我們將做實(shí)做細(xì)貼息工作，今年前兩個(gè)月，中國銀行提前部署、率先發(fā)力，新發(fā)放中小微企業(yè)、設(shè)備更新等相關(guān)貸款金額居于業(yè)內(nèi)前列。同時(shí)用足用好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，扎實(shí)做好科創(chuàng)技改、碳減排、服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老等領(lǐng)域信貸投放，惠及更多企業(yè)和項(xiàng)目。

【問題10】鳳凰衛(wèi)視：

當(dāng)前，人民幣在全球支付、儲(chǔ)備和計(jì)價(jià)中的地位和影響力持續(xù)提升。管理層如何評估這一進(jìn)程所處的新階段？作為人民幣跨境服務(wù)的主渠道銀行，中國銀行在該領(lǐng)域有何探索創(chuàng)新？

楊軍副行長：

人民幣的地位和影響力日益提升，有扎實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)：

一是中國經(jīng)濟(jì)在全球經(jīng)貿(mào)活動(dòng)中的地位越來越重要，為人民幣國際使用奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。中國是全球第二大經(jīng)濟(jì)體和第一大貿(mào)易國，是全球160多個(gè)國家和地區(qū)的主要貿(mào)易伙伴。2025年，中國貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值45.47萬億元，連續(xù)9年實(shí)現(xiàn)正增長，連續(xù)17年成為全球第二大進(jìn)口市場，目前，人民幣已成為全球第二大貿(mào)易融資貨幣。

二是人民幣幣值穩(wěn)定、信用可靠，越來越多的國家和市場主體選擇和使用人民幣。按全口徑計(jì)算，人民幣是全球第三大支付貨幣。目前已有80多個(gè)國家和地區(qū)的央行和貨幣當(dāng)局選擇人民幣作為儲(chǔ)備，人民幣成為安全可靠的新選擇。

三是基礎(chǔ)設(shè)施日益完善，為擴(kuò)大人民幣國際使用提供了重要保障。中國人民銀行已在34個(gè)國家和地區(qū)授權(quán)設(shè)立人民幣清算行，人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）已有190余家直接參與者和1500余家間接參與者，覆蓋120多個(gè)國家和地區(qū)。

四是人民幣國際使用的場景越來越豐富，產(chǎn)品服務(wù)持續(xù)創(chuàng)新升級。多邊央行數(shù)字貨幣橋項(xiàng)目為跨境支付提供了兼顧安全與效率的新選擇；跨境二維碼支付將跨境支付拓展到零售領(lǐng)域；跨境支付通為內(nèi)地與境外居民間提供了高效、便捷、安全的跨境支付通道。

中國銀行長期以來作為人民幣跨境服務(wù)的主渠道銀行，在各項(xiàng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域積極推動(dòng)，取得了一系列積極進(jìn)展。

一是不斷擴(kuò)大服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，構(gòu)建人民幣國際使用生態(tài)。中國銀行境外機(jī)構(gòu)覆蓋64個(gè)國家和地區(qū)。中國銀行在58個(gè)國家和地區(qū)開辦人民幣業(yè)務(wù)；18家機(jī)構(gòu)擔(dān)任人民幣清算行，中國銀行高質(zhì)量的清算服務(wù)得到了市場的充分認(rèn)可；CIPS直參行數(shù)量46家、服務(wù)間參行760余家；為境外參加行開立人民幣清算賬戶1600余個(gè)，跨境人民幣清算量快速增長；支持200多家境外機(jī)構(gòu)投資者通過CIBM、QFI等方式進(jìn)入我國資本市場。

二是持續(xù)提高人民幣跨境支付結(jié)算效率和便利性。2025年，中國銀行境內(nèi)分行辦理跨境人民幣結(jié)算量約18萬億元，全市場占比超25%，貨物貿(mào)易項(xiàng)下跨境人民幣結(jié)算占比超過30%；跨境電商頭部客戶服務(wù)覆蓋率超過80%，人民幣結(jié)算量超過1萬億元，占比超過90%。成功實(shí)施了中馬、中柬、中印尼跨境二維碼支付項(xiàng)目。2025年，貨幣橋交易量3500億元，市場占比超過85%。獲任老撾數(shù)字人民幣唯一試點(diǎn)清算行。

三是支持更多市場主體發(fā)行人民幣債券。2025年，中國銀行幫助30余家境外主體發(fā)行了熊貓債，承銷規(guī)模近380億元，連續(xù)十二年蟬聯(lián)熊貓債承銷商榜首，其中，協(xié)助匈牙利發(fā)行50億元熊貓債，創(chuàng)主權(quán)機(jī)構(gòu)最大發(fā)行規(guī)模。幫助80余家發(fā)行主體發(fā)行離岸人民幣債券，承銷規(guī)模超1100億元，連續(xù)三年蟬聯(lián)離岸債承銷商榜首。

四是把握市場機(jī)會(huì)為企業(yè)提供跨境人民幣貸款。截至2025年末，中國銀行為企業(yè)提供跨境人民幣公司貸款及貿(mào)易融資余額近4000億元。牽頭為全球頭部鐵礦石生產(chǎn)商福德士河，籌組142億元人民幣銀團(tuán)貸款，是迄今為止最大的人民幣國際銀團(tuán)貸款。

五是積極向市場和客戶推介人民幣國際使用的場景與優(yōu)勢。充分發(fā)揮中國銀行全球網(wǎng)絡(luò)布局優(yōu)勢，多次在上海、香港等地舉辦人民幣國際化論壇，2025年在境外開展19場高規(guī)格人民幣路演活動(dòng)，覆蓋亞太、歐洲、非洲、拉美等主要地區(qū)，服務(wù)香港、倫敦、新加坡、法蘭克福等離岸人民幣市場建設(shè)；連續(xù)十三年發(fā)布《人民幣國際化白皮書》和跨境人民幣指數(shù)、離岸人民幣指數(shù)，努力成為人民幣國際使用的首選銀行。

作為全球化程度最高的中資商業(yè)銀行，中國銀行將進(jìn)一步突出全球化特色和優(yōu)勢，持續(xù)提高跨境人民幣產(chǎn)品服務(wù)能力，不斷完善基礎(chǔ)條件，服務(wù)好中資企業(yè)走出去和外資企業(yè)引進(jìn)來，當(dāng)好跨境業(yè)務(wù)的主渠道、離岸市場發(fā)展的主力軍和業(yè)務(wù)創(chuàng)新的領(lǐng)軍者，更好地服務(wù)新發(fā)展格局和高質(zhì)量發(fā)展。

【問題11】中國經(jīng)營報(bào)：

2025年，中國銀行在數(shù)字金融領(lǐng)域取得了哪些突破？接下來，中國銀行將如何通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步提升客戶體驗(yàn)與服務(wù)效率？

蔡釗副行長：

2025年，中國銀行堅(jiān)決貫徹黨中央決策部署，統(tǒng)籌發(fā)展與安全，著力寫好“五篇大文章”，深入落實(shí)《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案》等監(jiān)管要求，主動(dòng)融入數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展大潮，重點(diǎn)取得以下幾方面成果：

一是夯實(shí)數(shù)字金融發(fā)展基礎(chǔ)。優(yōu)化算力布局，加快建設(shè)自主可控安全高效的金融基礎(chǔ)設(shè)施。深化數(shù)據(jù)治理，完成數(shù)據(jù)“顆粒歸倉”工程，累計(jì)將9.4萬張數(shù)據(jù)表接入集團(tuán)數(shù)據(jù)湖。推動(dòng)人工智能全面應(yīng)用，制定《“人工智能+”建設(shè)規(guī)劃》，圍繞“搭平臺(tái)、匯數(shù)據(jù)、促應(yīng)用、防風(fēng)險(xiǎn)、建機(jī)制”工作思路，建設(shè)BOCAI大模型平臺(tái)，部署10余款主流大模型，形成模型矩陣，以API、智能體、應(yīng)用范式等方式為全行賦能，做到三個(gè)“覆蓋”：覆蓋各個(gè)層級、覆蓋所有機(jī)構(gòu)、覆蓋前中后臺(tái)。重點(diǎn)推進(jìn)營銷、運(yùn)營、客服等領(lǐng)域應(yīng)用推廣，智能營銷助手已覆蓋各級客戶經(jīng)理，智能問答助手覆蓋所有網(wǎng)點(diǎn)，遠(yuǎn)程客服助手覆蓋90%應(yīng)用場景；全面使用人工智能開展票證識(shí)別與審核，累計(jì)支持超270種票證識(shí)別，日均調(diào)用量150萬次，有效提升運(yùn)營質(zhì)效；通過自動(dòng)化手段替代重復(fù)工作，覆蓋超3600個(gè)場景應(yīng)用，月均執(zhí)行任務(wù)近30萬次；科技研發(fā)實(shí)現(xiàn)智能化轉(zhuǎn)型，研發(fā)助手用戶規(guī)模超萬人。數(shù)智賦能集團(tuán)全球化發(fā)展，依托海外信息中心，構(gòu)建全球化人工智能賦能體系，有效提升境外機(jī)構(gòu)監(jiān)管合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)防控水平。

二是賦能金融服務(wù)提質(zhì)增效。持續(xù)升級對公線上服務(wù)渠道體驗(yàn)，國內(nèi)企業(yè)網(wǎng)銀新增電子發(fā)票、航運(yùn)直通車等產(chǎn)品；境外企業(yè)網(wǎng)銀覆蓋56個(gè)國家和地區(qū)，提供14種語言服務(wù)。個(gè)人手機(jī)銀行月活突破1億戶，同比增長7.11%；境外個(gè)人手機(jī)銀行覆蓋全球31個(gè)國家和地區(qū)，提供12種語言服務(wù)。積極促進(jìn)數(shù)字人民幣使用，當(dāng)年累計(jì)消費(fèi)金額277.62億元，累計(jì)有效商戶數(shù)1369萬戶，持續(xù)保持市場領(lǐng)先。中國銀行打造跨境電商結(jié)算產(chǎn)品“中銀跨境e商通”，全年交易額首次突破萬億大關(guān)。推進(jìn)境外機(jī)構(gòu)對接本地清算系統(tǒng)，2025年實(shí)現(xiàn)直參境外96個(gè)本地清算系統(tǒng)。基本建成全球托管服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。在中資同業(yè)中率先構(gòu)建全球資金池集中清算業(yè)務(wù)模式和7×24小時(shí)運(yùn)營保障機(jī)制，實(shí)現(xiàn)境外資金調(diào)撥實(shí)時(shí)到賬。

三是建立智能風(fēng)險(xiǎn)防控體系。建立智能風(fēng)控總分行一體化機(jī)制，加強(qiáng)統(tǒng)一授信系統(tǒng)管控。建設(shè)集中度風(fēng)險(xiǎn)視圖展示，為集中度風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)質(zhì)量管理提供數(shù)字化支持。打造集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理門戶，日均調(diào)用量達(dá)20余萬次，為全面風(fēng)險(xiǎn)管理提供智能工具。構(gòu)建智能風(fēng)控“1+N”模型體系，優(yōu)化數(shù)智化轉(zhuǎn)型。

中國銀行將全面落實(shí)國家“十五五”規(guī)劃方向、中央金融工作會(huì)議精神及集團(tuán)“十五五”集團(tuán)戰(zhàn)略部署，高質(zhì)量推進(jìn)“十五五”數(shù)字金融和金融科技相關(guān)規(guī)劃執(zhí)行落地，圍繞自主化、數(shù)智化、全球化，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展。一是堅(jiān)定推進(jìn)自主化進(jìn)程，加快建設(shè)自主可控、安全高效的金融基礎(chǔ)設(shè)施，加速核心能力提升，增強(qiáng)技術(shù)體系的韌性。二是積極擁抱數(shù)智化浪潮，全面實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)，驅(qū)動(dòng)全行數(shù)智化轉(zhuǎn)型，建立健全敏捷高效的AI賦能機(jī)制與安全可靠的AI治理機(jī)制，聚焦核心業(yè)務(wù)場景需求，打造人工智能應(yīng)用范式。深入?yún)⑴c金融領(lǐng)域“數(shù)據(jù)要素×”行動(dòng)，深化數(shù)據(jù)在運(yùn)營、風(fēng)控、決策等領(lǐng)域的規(guī)?；瘧?yīng)用，充分釋放數(shù)據(jù)要素價(jià)值。三是持續(xù)提升全球化科技支撐水平，適應(yīng)全球規(guī)則，加大境外科技資源投入，支撐全球業(yè)務(wù)安全、穩(wěn)健運(yùn)行，更好地服務(wù)國家外交經(jīng)貿(mào)大局。