4月10日至11日，中國(guó)銀行在境外成功完成32億美元等值“一帶一路”主題債券發(fā)行定價(jià)，募集資金將主要用于“一帶一路”相關(guān)信貸項(xiàng)目。

據(jù)悉，此次發(fā)行包括美元、歐元、澳元和新西蘭元4個(gè)幣種，共計(jì)6個(gè)債券品種，發(fā)行主體包括新加坡、盧森堡、悉尼分行和新西蘭子行。債券將主要在香港聯(lián)合交易所掛牌上市。

值得一提的是，本次發(fā)行恰逢博鰲亞洲論壇召開(kāi)，習(xí)近平主席在開(kāi)幕式上的演講提振了市場(chǎng)對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)以及我國(guó)大型銀行的信心，國(guó)際債券市場(chǎng)反響積極。其中，美元債券發(fā)行規(guī)模為15億美元，是今年以來(lái)新加坡當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)最大規(guī)模美元債券發(fā)行；歐元債券發(fā)行規(guī)模和定價(jià)均好于預(yù)期，成功實(shí)現(xiàn)零新發(fā)溢價(jià)；澳大利亞元和新西蘭元債券的本地投資者占比分別為49%和58%，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)認(rèn)可度有所提升。央行/主權(quán)基金類優(yōu)質(zhì)投資者對(duì)本次發(fā)行青睞有加，在美元、歐元3年期浮息債券中投資占比高達(dá)40%和41%。

“本次債券成功發(fā)行，充分顯示了國(guó)際投資者對(duì)中國(guó)銀行信用的認(rèn)可，對(duì)中國(guó)‘一帶一路’倡議和‘開(kāi)放、包容、普惠、平衡、共贏’經(jīng)濟(jì)全球化的贊同，對(duì)中國(guó)40年改革開(kāi)放成就的肯定?！?在接受《金融時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)，中國(guó)銀行司庫(kù)總經(jīng)理劉信群如此表示。

“一帶一路”主題債亮點(diǎn)凸顯

據(jù)悉，本次債券是中行繼2015年、2017年之后，第四次發(fā)行“一帶一路”主題債券。至此，中行“一帶一路”主題債券總規(guī)模已高達(dá)百億美元。

劉信群介紹，四期“一帶一路”主題債券涉及中國(guó)銀行亞、歐、非等12家分支機(jī)構(gòu)，均位于“一帶一路”及其延伸地帶，彰顯了中行全球布局與“一帶一路”倡議的深度契合；發(fā)行幣種涵蓋人民幣、美元、歐元等6個(gè)幣種，深刻詮釋了“一帶一路”倡議開(kāi)放包容、互利共贏的新發(fā)展理念。

此前，中行先后于2015年至2017年累計(jì)發(fā)行3期“一帶一路”主題債券，發(fā)行規(guī)模共計(jì)76億美元，涵蓋人民幣、美元、歐元等多個(gè)幣種，橫跨亞歐非的10余家分支機(jī)構(gòu)參與發(fā)行。

“在我行‘一帶一路’主題債券中，有3次為多幣種同步發(fā)行，受到市場(chǎng)廣泛關(guān)注，投資者分布相對(duì)良好，尤其是歐元債券，一直是投資者分布情況較為理想的品種?！眲⑿湃焊嬖V《金融時(shí)報(bào)》記者，從地域分布看，第一期歐元債券歐洲投資者占比為36%，第二期占比為79%，而本次發(fā)行歐洲投資者占比為45%；從類型分布看，歐元債券高質(zhì)量投資者參與度高、認(rèn)購(gòu)踴躍，本次發(fā)債主權(quán)類（主權(quán)基金、央行等）投資者占比高達(dá)40%，銀行占比僅為20%。

據(jù)了解，作為“一帶一路”主題債券的最大亮點(diǎn)，中行采用了多機(jī)構(gòu)、多幣種、多品種同步發(fā)行的模式，不僅為“一帶一路”建設(shè)提供了低成本資金支持，還擴(kuò)大了市場(chǎng)影響力。

引導(dǎo)全球資金匯聚“一帶一路”

“‘一帶一路’主題債券的發(fā)行，以中國(guó)銀行信用成功引導(dǎo)全球資金匯聚‘一帶一路’，有效降低了沿線國(guó)家融資成本，有利于推動(dòng)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)繁榮發(fā)展，共建人類命運(yùn)共同體?！眲⑿湃赫f(shuō)。

據(jù)了解，“一帶一路”沿線國(guó)家多屬于發(fā)展中國(guó)家、新興國(guó)家和轉(zhuǎn)型國(guó)家，資金融通需求強(qiáng)烈，部分國(guó)家評(píng)級(jí)較低，難以進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)融資。作為國(guó)際資本市場(chǎng)重要的債券發(fā)行人，中行國(guó)際評(píng)級(jí)高、融資能力強(qiáng)，有實(shí)力在全球籌集資金對(duì)接“一帶一路”建設(shè)，降低“一帶一路”建設(shè)融資成本。

同時(shí)，中行敏銳捕捉市場(chǎng)時(shí)機(jī)，把握有利發(fā)行窗口，為“一帶一路”沿線項(xiàng)目募集低成本資金?！扒叭凇粠б宦贰黝}債券發(fā)行處于國(guó)際市場(chǎng)流動(dòng)性充裕期，市場(chǎng)利率剛剛進(jìn)入上升通道，仍保持相對(duì)低位水平，有利于募集中長(zhǎng)期低成本資金?！眲⑿湃航榻B，以第一期發(fā)行為例，其3個(gè)月歐元基準(zhǔn)利率為負(fù)值，10年期美元國(guó)債收益率低于過(guò)去10年均值，人民幣債券發(fā)行利率更是低于境內(nèi)政策性銀行利率水平，其中7年期、15年期較政策債低10BPs，較境內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)債成本節(jié)約38BPs。
值得關(guān)注的是，2015年以后，人民幣面臨階段性貶值壓力，離岸人民幣市場(chǎng)發(fā)展放緩，債券發(fā)行相對(duì)稀少，市場(chǎng)觀望情緒濃厚。中行“一帶一路”主題債券多次納入人民幣債券品種，為市場(chǎng)提供人民幣投資標(biāo)的，推動(dòng)人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略落實(shí)。

據(jù)悉，在第二期債券中，作為非洲首只離岸人民幣債，由中行約翰內(nèi)斯堡分行發(fā)行的人民幣債券“彩虹債”，繼“大洋債”“申根債”“凱旋債”等離岸人民幣債券首發(fā)之后，再次開(kāi)創(chuàng)當(dāng)?shù)厝嗣駧艂袌?chǎng)先河，成為人民幣國(guó)際化深入非洲的里程碑。

“人民幣債券的成功發(fā)行，充分說(shuō)明在中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)、國(guó)際收支改善的大背景下，境外市場(chǎng)的人民幣配置需求客觀存在，重塑了人民幣國(guó)際化的信心?！眲⑿湃赫f(shuō)。

而國(guó)際投行提供的Dealogic數(shù)據(jù)顯示，2017年，中資金融機(jī)構(gòu)在境外發(fā)行債券總規(guī)模為1031億美元，較2016年大幅增長(zhǎng)78%。

全力打造“一帶一路”金融大動(dòng)脈

在服務(wù)“一帶一路”建設(shè)中，資金融通無(wú)疑是中行擔(dān)當(dāng)?shù)氖滓蝿?wù)。據(jù)悉，作為在“一帶一路”沿線布局最廣的中資銀行，目前，中行已在沿線23個(gè)國(guó)家設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，跟進(jìn)“一帶一路”重大項(xiàng)目逾500個(gè)，2015年至2017年對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家提供授信支持約1000億美元。

中行公司金融部全球業(yè)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)高級(jí)經(jīng)理王石錕介紹，為全方位打造“一帶一路”金融大動(dòng)脈，一方面，中行依托全球化網(wǎng)絡(luò)、綜合化平臺(tái)以及專業(yè)化產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，為“一帶一路”提供多元化金融產(chǎn)品及服務(wù)；另一方面，優(yōu)化海外布局，以中銀香港為平臺(tái)整合在東盟地區(qū)的機(jī)構(gòu)，推進(jìn)中銀香港從城市銀行向區(qū)域銀行發(fā)展。整合后的中銀香港和東盟地區(qū)機(jī)構(gòu)將形成合力，提高服務(wù)能力，更好地助力東南亞地區(qū)“一帶一路”建設(shè)。

“‘一帶一路’倡議為人民幣的區(qū)域使用及全球推廣提供了更廣泛、更便利的機(jī)會(huì)，是人民幣國(guó)際化重要的推動(dòng)力量。中行在推進(jìn)人民幣國(guó)際化、配合‘一帶一路’建設(shè)的進(jìn)程中，始終扮演著重要角色?！?王石錕說(shuō)。

據(jù)悉，中行不斷完善跨境人民幣清算體系，努力提高清算服務(wù)的質(zhì)量和效率，推動(dòng)當(dāng)?shù)厝嗣駧攀袌?chǎng)發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，2017年，中行在“一帶一路”沿線機(jī)構(gòu)共辦理人民幣清算量近5萬(wàn)億元，市場(chǎng)份額全球領(lǐng)先。

與此同時(shí)，該行積極推動(dòng)擴(kuò)大人民幣在“一帶一路”貿(mào)易和投資領(lǐng)域的使用。2017年，中行辦理跨境人民幣結(jié)算量超過(guò)3.9萬(wàn)億元，境內(nèi)分行跨境人民幣結(jié)算量超過(guò)2.5萬(wàn)億元，市場(chǎng)份額超過(guò)四分之一，位居同業(yè)首位，其中，辦理中國(guó)與“一帶一路”國(guó)家之間的跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)金額近1900億元。

王石錕表示，未來(lái)，中行將以支持“一帶一路”金融大動(dòng)脈建設(shè)為契機(jī)，深耕國(guó)際市場(chǎng)，積極引導(dǎo)全球企業(yè)參與“一帶一路”建設(shè)，以市場(chǎng)化原則支持沿線重點(diǎn)合作項(xiàng)目，不斷提升全面金融服務(wù)能力，確保成為“一帶一路”首選銀行。

來(lái)源：金融時(shí)報(bào)  2018-04-12